家臨江：香港的行情開始了……..

沒有什么比資金流更說(shuō)明問題，看看今天的南下資金流的情況下：

(今日南下資金凈流入44.94億元人民幣買港股，數(shù)據(jù)來(lái)源：智通財(cái)經(jīng)APP）

當(dāng)騰訊(00700)股價(jià)今日升破牛熊線(250日均線)的時(shí)候，朋友說(shuō)，做多香港的吃飯行情來(lái)了。老虎不出籠，你別以為港島躺著病貓！

全天企鵝股價(jià)大漲4.21%，成交130億港元，而其認(rèn)購(gòu)窩輪和牛證等一系列衍生品，一天漲幅沒有個(gè)50%都不好意思吹牛做波動(dòng)。

前階段A股放量上漲的時(shí)候，港股一直在打醬油的?，F(xiàn)階段香港市場(chǎng)，最擔(dān)心的還是美股出現(xiàn)回調(diào)，會(huì)將恒生指數(shù)帶進(jìn)溝里去。偏偏人家美股又不調(diào)整，于是出現(xiàn)了美股也在漲，A股也在漲，香港股市兩邊都不搭理，要不就是賺了指數(shù)不賺錢。

單純從指數(shù)的角度看港股，其這輪反彈也從底部上來(lái)4000多點(diǎn)了，但是前階段無(wú)論是港交所，還是騰訊等大市值的股價(jià)，并沒有跑贏指數(shù)的。

不過(guò)今天開始騰訊正式開始放量啟動(dòng)了，給港股市場(chǎng)后續(xù)發(fā)展帶來(lái)振奮。畢竟人家大A已經(jīng)開始“小?！敝昧税?。

近期香港的成交量開始保持在千億港元以上，但是大部分存量資金來(lái)源，普遍外資席位比較多，南下資金已經(jīng)好多月不見蹤跡了。最近幾日，港股通南下資金突然加大港股的配置，應(yīng)該是內(nèi)地機(jī)構(gòu)已經(jīng)看見了AH價(jià)差過(guò)份。再加上大藍(lán)籌既落后A股，又落后美股，是需要一個(gè)重新定位的。

（騰訊股價(jià)今日突破牛熊線，數(shù)據(jù)來(lái)源：智通財(cái)經(jīng)APP）

在香港市場(chǎng)，國(guó)際大機(jī)構(gòu)對(duì)股價(jià)波動(dòng)的利潤(rùn)率要求并不高的。大資金只在意穩(wěn)定的波動(dòng)收益率。眾多機(jī)構(gòu)之間相互默契的結(jié)果，就是大市值股價(jià)做多的動(dòng)力不足，這點(diǎn)和A股的投資理念差別很大。

但是一旦股價(jià)差距太大(比如不少同股同權(quán)公司，或者行業(yè)估值過(guò)低)，反而給香港股市一個(gè)“價(jià)值回歸”的購(gòu)買欲望，這也是每次港股走強(qiáng)的根本原因之一。而內(nèi)地A股不一樣啊，大A不少個(gè)股，往往是脫離價(jià)值暢想“詩(shī)和遠(yuǎn)方”。

賺錢的方式千萬(wàn)條，關(guān)鍵要摸準(zhǔn)市場(chǎng)的脈絡(luò)。今天就有朋友問，為啥港股現(xiàn)在反而很難下跌了，筆者答：你看看騰訊，今天一只股票漲4%，就直接拉動(dòng)恒生指數(shù)121點(diǎn)，這么重的權(quán)重，如果你要恒生跌下去，你得拿多少其他權(quán)重籌碼去砸盤？

今日港股市場(chǎng)漲幅最好的股，基本都是與國(guó)家公布減稅相關(guān)。摩根士丹利就發(fā)表報(bào)告表示，內(nèi)地實(shí)施更大規(guī)模的減稅，將制造業(yè)等行業(yè)現(xiàn)行16%的增值稅率降至13%，優(yōu)于市場(chǎng)預(yù)期，預(yù)計(jì)消費(fèi)、工業(yè)及內(nèi)房業(yè)可最受惠。

看看今天，什么創(chuàng)維(00751)、信利(00732)、華顯光電(00334)、TCL電子(01070)等等皆屬于此類中小市值股。該類型的股本身，前期就已經(jīng)被市場(chǎng)砸得很透徹，大部分股價(jià)都遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于凈資產(chǎn)。甚至某一段時(shí)間，市場(chǎng)上根本就沒有流動(dòng)性了。但是國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策一刺激，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)應(yīng)該利潤(rùn)有極大改變，抄底資金這時(shí)候進(jìn)場(chǎng)掃貨，還不是為了未來(lái)以更高的價(jià)格，賣給業(yè)績(jī)兌現(xiàn)時(shí)候的“價(jià)值投資者”。

天時(shí)、地利與人和+趨勢(shì)，在港股市場(chǎng)都不可缺少。要在港股做多賺錢，的確需要千錘百煉的心境。

今日之香港市場(chǎng)，一直就是機(jī)構(gòu)博弈的場(chǎng)所，機(jī)構(gòu)太多反而理性過(guò)度，缺少激情。經(jīng)常有言子說(shuō)內(nèi)地A股不理性，其實(shí)流動(dòng)性才是決定市場(chǎng)“理性”的基礎(chǔ)，因?yàn)楹芏喔酃苫揪蜎]法估值。隨著A股萬(wàn)億人民幣成交量的常態(tài)化，香港市場(chǎng)的估值存在被帶動(dòng)的意愿。

正如同筆者與股友交流：香港不少“整天股價(jià)死水一潭”的企業(yè)，你一天到晚去研究做啥？上半年啥價(jià)格，下半年還是啥價(jià)格(至少保證不跌)，全天零成交的主板企業(yè)不也有幾百家嘛。自?shī)首詷罚绵伺?？這類港股企業(yè)遍地都是。

大A的科創(chuàng)板要開始了，誰(shuí)不想到大A去賣個(gè)好價(jià)格，可是，實(shí)力他不允許啊。故某些有做市值沖動(dòng)的港股企業(yè)，反而值得投資者去深挖。

候了多久才等到今天，騰訊這類老龍頭都開始啟動(dòng)了。沉睡在香港的價(jià)值們，或許又可以重新談港股的估值了。

要在以往，日均成交千億的港股就算小牛市了，香港的券商股板塊，也會(huì)學(xué)習(xí)大A沖動(dòng)一把嗎？今年的港交所（00388.HK）或許會(huì)祝大家好運(yùn)。

免責(zé)申明：文章只提供股友討論，不得構(gòu)成投資建議，筆者不持有上述任何港股。股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎!