瑞信：降周黑鴨(01458)目標(biāo)價(jià)至3港元 維持“跑輸大市”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)表研究報(bào)告，稱周黑鴨(01458)發(fā)盈警，預(yù)期2018年純利將同比下跌約30%，相當(dāng)于下半年純利同比下跌44%，對(duì)市場(chǎng)而言是意外的負(fù)面消息，全年純利將較市場(chǎng)預(yù)期低18%。

該行稱，周黑鴨面臨結(jié)構(gòu)性挑戰(zhàn)，屬預(yù)期之內(nèi)，認(rèn)為公司缺乏清晰的轉(zhuǎn)勢(shì)信號(hào)，來自各方面的競(jìng)爭(zhēng)將繼續(xù)拖累股價(jià)表現(xiàn)；重資產(chǎn)業(yè)務(wù)模式亦令公司毛利率受壓。該行將周黑鴨2019至2020年盈利預(yù)測(cè)下調(diào)28-35%，預(yù)計(jì)2019年公司盈利同比下跌15%，目標(biāo)價(jià)由4.2港元降至3港元，維持評(píng)級(jí)“跑輸大市”。