野村：維持騰訊(00700)“買入”評(píng)級(jí) 升目標(biāo)價(jià)至400港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，野村發(fā)表研究報(bào)告，稱騰訊(00700)2018財(cái)年第四季業(yè)績受游戲業(yè)務(wù)疲弱影響，料第四季收入按年增長21%至800億元人民幣，較預(yù)期840億元低4%。該行料，其支付業(yè)務(wù)及廣告業(yè)務(wù)維持集團(tuán)主要增長動(dòng)力，維持其“買入”投資評(píng)級(jí)，并調(diào)高目標(biāo)價(jià)4.44%，由383港元升至400港元。

若以非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（non-GAAP）計(jì)算，野村估計(jì)，騰訊第四季的每股盈利為1.99元人民幣，比市場(chǎng)平均預(yù)測(cè)高4%。而騰訊電腦及手機(jī)游戲業(yè)務(wù)將放緩，主要由于高基數(shù)影響及少量新產(chǎn)品推出。該行預(yù)料，第四季電腦游戲收入按年下跌15%，按季下跌12%，手機(jī)游戲收入則按年上升2%，但按季仍跌11%。另外，該行認(rèn)為，騰訊社交廣告收入按年增長46%，而媒體廣告收入則按年上升21%。

該行又認(rèn)為，騰訊因在2018年底需符合支付服務(wù)監(jiān)管要求，或會(huì)損失大部份的利息收入，但相信集團(tuán)將可尋找新收入來源。由于該行調(diào)低對(duì)騰訊游戲業(yè)務(wù)的預(yù)測(cè)，因此下調(diào)騰訊2018/ 19財(cái)年盈利預(yù)測(cè)2%。