富瑞：升中國鐵塔(00788)目標(biāo)價(jià)至2.66港元 評級升至“買入”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，富瑞上調(diào)中國鐵塔(00788)目標(biāo)價(jià)1.53倍，由1.05港元升至2.66港元，評級也由“跑輸大市”越級升至“買入”，認(rèn)為是以風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)計(jì)最好5G概念股。

富瑞稱，上調(diào)中國鐵塔目標(biāo)價(jià)及評級，主要因?yàn)轭A(yù)期2019年無電訊公司間并購，對定價(jià)有更深了解，潛在中移動(dòng)集團(tuán)及中國聯(lián)通集團(tuán)的大型2G頻譜重新利用，中移動(dòng)5G在 2.6 GHz段的使用新鐵塔基站的需要少，下行空間有限。富瑞表明，對中國鐵塔的調(diào)2019及2020年每股盈利預(yù)測是高於市場約10%及16%，而兩年資本開支預(yù)測則低于2市場預(yù)期36%及57%。

富瑞稱，其目標(biāo)價(jià)計(jì)入2020年自由現(xiàn)金流回報(bào)率7.4%，及EV/EBITDA 9.5倍。

富瑞對中國鐵塔2019及2019 年盈利預(yù)測各為約30億元人民幣、62億元人民幣及98億元人民幣。

截至發(fā)稿，中國鐵塔(00788)升2.73%，報(bào)1.880港元。