小摩：內(nèi)地互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)首選騰訊(00700)等 維持騰訊“增持”評級及目標價375元

智通財經(jīng)APP獲悉，摩根大通發(fā)表報告稱，中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)今年盈利增長及股價前景轉趨正面，因包括網(wǎng)游、電商、本地消費監(jiān)管境持續(xù)改善，行業(yè)今年以來平均僅升6%，對比MSCI中國指數(shù)累升11%，顯示市場已預期中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)短期財務疲弱，但預計于今年第二季或第三季企業(yè)可迎來上升周期，建議在估值吸引時收集基本面鞏固的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，而該行行業(yè)首選阿里巴巴、騰訊(00700)及微博。該行維持騰訊“增持”評級及目標價375元。

該行預計，百度、美團點評(03690)、微博及陌陌會遭市場下調(diào)估值，因過去12月個月股價已過度反映基本因素，市場對其今年盈利前景屬過度樂觀，維持對美團點評“增持”評級，但下調(diào)對其目標價由80元降至75元，此按綜合方式作估值，下調(diào)對其今明兩年盈利預測各10%及14%。

此外，摩根大通預計騰訊于2018年第四季非通用會準則的每股盈利為1.96元人民幣，較市場預期高2%，但上季游戲營運缺乏亮點，上季盈預有潛在下調(diào)風險。該行預計騰訊上季增值服務業(yè)務收入可按年升7.4%至429億人民幣，手游收入或按季跌11%至174億人民幣，因期內(nèi)屬淡季及缺乏新游戲推出，個人電腦游戲或按年持平。

該行預計，騰訊2018年第四季非調(diào)整純利為187.31億人民幣，按季跌近5%，收入832.48億人民幣按季升3.3%。