大和：削長江基建(01038)目標價至73元，維持“買入”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)表研報稱，相比長江基建(01038)及電能實業(yè)(00006)，長建有更吸引估值，大和預(yù)測其市盈率14倍，電能則為15倍，前者收益差額更具彈性，以及擁有更佳并購前景，調(diào)低其目標價主要因為2018-2020年的每股盈利預(yù)測調(diào)低2-5%，以反映英國業(yè)務(wù)盈利較弱預(yù)測以及外匯假設(shè)變動。

大和預(yù)測，長建2018年純利114.26億元，2019及2020年各為116.97億元及120.77億元，2019-2020年的每年自由現(xiàn)金流約80億元，預(yù)測2018年派息支出約60億元，2018-2020年每股派息年復(fù)合增長約3%。