玖龍紙業(yè)(02689)發(fā)盈警 美銀美林稱最壞情況已過

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，美銀美林發(fā)表報(bào)告稱，玖龍紙業(yè)(02689)發(fā)盈警，料截至去年12月底止的2019財(cái)年中期，核心純利料按年跌45%，至不少于24億元人民幣。該行預(yù)期，集團(tuán)期內(nèi)的匯兌虧損約1.6億元人民幣，因此未經(jīng)調(diào)整純利約22億元人民幣，相當(dāng)于按年跌48%。

報(bào)告提到，根據(jù)管理層稱，上半財(cái)年集團(tuán)國(guó)內(nèi)銷量約710萬噸，按年上升12.7%，主要受惠于去庫(kù)存成功，而美國(guó)銷量則為45萬噸，以此轉(zhuǎn)化2019財(cái)年中期的核心純利為每噸318元人民幣，相信部分是受到美國(guó)業(yè)務(wù)毛利較高所支持。

美銀美林認(rèn)為，玖紙發(fā)盈警為預(yù)期之內(nèi)，根據(jù)該行的跟蹤，其產(chǎn)品銷售均價(jià)已見底回升，相信集團(tuán)最壞情況已過，而今年1月中國(guó)現(xiàn)貨價(jià)亦已恢復(fù)至每噸350元人民幣。該行重申對(duì)玖紙的“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)9元。