大摩：瑞聲(02018)次季業(yè)績(jī)符預(yù)期 持續(xù)溫和復(fù)蘇

摩根士丹利發(fā)表研究報(bào)告，稱(chēng)瑞聲(02018)第二季純利符預(yù)期，較第一季有溫和復(fù)蘇，收入為30億元人民幣，按年升26%，主要因動(dòng)態(tài)組件及可調(diào)頻射頻產(chǎn)品(RF)帶動(dòng)，毛利達(dá)41.7%，較第一季高1.2個(gè)百分點(diǎn)，略勝預(yù)期。營(yíng)運(yùn)開(kāi)支占收入14.3%，低于首季的15%，稅務(wù)支出則較預(yù)期高，純利7.36億元人民幣，大致符預(yù)期。目標(biāo)價(jià)88元，評(píng)級(jí)“增持”。

該行稱(chēng)，上半年，公司的來(lái)自動(dòng)態(tài)組件的收入升24%，觸控及RF則升23%。即相等于第二季動(dòng)態(tài)組件升14%，相信是因中國(guó)代工產(chǎn)品的升級(jí)。觸控及RF產(chǎn)品則升79%，主因國(guó)內(nèi)代工公司采用更強(qiáng)的產(chǎn)品所致。