瑞銀升舜宇(02382)評(píng)級(jí)至“買入” 目標(biāo)價(jià)上調(diào)至55元

瑞銀報(bào)告指出，基于舜宇(02382)車載鏡頭增長強(qiáng)勁，手機(jī)鏡頭及相機(jī)模組的產(chǎn)品組合升級(jí)過程較預(yù)期快，因此將該股評(píng)級(jí)由“中性”升至“買入”。該行上調(diào)集團(tuán)2016/17/18年盈測(cè)17%、26%及30%，反映旗下各項(xiàng)業(yè)務(wù)皆增長強(qiáng)勁，目標(biāo)價(jià)由26元大舉上調(diào)至55元，相當(dāng)于2017年預(yù)測(cè)市盈率28.4倍。

該行表示，隨著車載鏡頭使用量的增加，集團(tuán)憑著其行業(yè)領(lǐng)先地位及競爭優(yōu)勢(shì)，料可因此受惠。該行早前低估了先進(jìn)駕駛輔助系統(tǒng)(ADAS)的半自動(dòng)技術(shù)所帶動(dòng)的車載鏡頭需求，因此上調(diào)2016-18年車載鏡頭收入預(yù)測(cè)4%、10%及32%，而因車載鏡頭利潤率最高，應(yīng)可拉動(dòng)整體經(jīng)營利潤。公司現(xiàn)價(jià)為2017年預(yù)測(cè)市盈率19.5倍，相信未完全反映利好因素。