美銀美林：降正通汽車(01728)目標(biāo)價至6.5港元 維持“買入”評級

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，美銀美林發(fā)表研究報(bào)告，預(yù)期由于市場需求疲弱，正通汽車(01728)2019年定價能力仍然受壓，該行將公司2018至2020年每股盈利預(yù)測下調(diào)6%、2%及3%，以反映寶馬、奧迪及JRL等毛利率預(yù)期下跌以及奔馳2019年毛利率受壓的因素。該行將正通汽車目標(biāo)價由6.7港元降至6.5港元，維持“買入”評級。

該行認(rèn)為，正通汽車盈利增長將高過同業(yè)，因?yàn)槠淦嚾谫Y業(yè)務(wù)可舒緩新車定價壓力，以及公司平均商店年齡較同業(yè)低，預(yù)計(jì)可看到更多的利潤及流量改善。美銀美林預(yù)期正通汽車2018年汽車融資業(yè)務(wù)純利將達(dá)5-6億元人民幣，并將于2019年增長至9-10億元人民幣，主要受惠于產(chǎn)品需求穩(wěn)固所致。

行情來源：老虎證券