羅斯福是如何挑選美國證監(jiān)會主席的?

本文來源微信公眾號“股票估值”，吳君亮。

(案語：這篇文章寫于三年前，有感于那時市場在流傳肖鋼主席要離任的消息。三年過去了，又一輪新舊主席輪換，只是環(huán)境依然，章法照舊。我也把故事再講一遍。)

近來市場上關(guān)于肖剛主席要離去的消息不斷，也有不少議論?；乜窗ㄐ傇趦?nèi)的七任中國證監(jiān)會主席，突然想到羅斯?？偨y(tǒng)對美國第一任證監(jiān)會主席的挑選，過程頗有趣，寫出來與各位分享。

1934年，美國證監(jiān)會(SEC)準(zhǔn)備成立，誰會是第一屆主席?華爾街翹首以望。然而，羅斯?？偨y(tǒng)最后選定的一個人，卻幾乎讓所有人感到意外，這個人叫約瑟夫?肯尼迪。之所以意外，是由于約瑟夫?肯尼迪在當(dāng)時是一個頗有爭議的人。他名聲不好，就連羅斯福自己陣營的民主黨人也說這個人是騙子，是一個賊?？闪_斯?？偨y(tǒng)卻不被各種議論所困，只冷冷地回答說，就是要讓賊去捉賊(Takes one to catch one)。眾人初聽不解，后才明白了羅斯福的意思，才認(rèn)識到對于那個萬分復(fù)雜的證券市場，除了從那個市場打滾出來、并對那個市場有全面認(rèn)識和深刻理解的人，一般人是收拾不好的。于是各方默然，不再爭議。

在上世紀(jì)三十年代早期，約瑟夫?肯尼迪是美國證券市場上最有名的人物之一。這位早年在哈佛大學(xué)受過教育、看上去溫文爾雅的人，在那個野蠻生長的時代，用一些野蠻的方法為自己積累了巨大的財富，同時也留下了許多不好的名聲。人們稱他為股市上的狼、技巧非凡的操盤手、買空賣空的帶頭大哥，狂熱的掠奪者，好萊塢的好色之徒，張揚的不動產(chǎn)大亨(他曾擁有美國當(dāng)時最大的商業(yè)建筑——芝加哥商品交易市場)，等等。

而羅斯?？瓷霞s瑟夫的，是他那真正深刻理解證券市場和洞悉參與者復(fù)雜人性的另一面。據(jù)說，羅斯福認(rèn)為，約瑟夫“了解市場和交易的所有細(xì)節(jié)和訣竅”，熟悉證券市場參與者的各色人性表現(xiàn)，其所擁有的證券知識和經(jīng)驗對證券市場和行業(yè)新秩序的建立至關(guān)重要。簡言之，在羅斯福眼里，坐上證監(jiān)會主席這個位子，把控復(fù)雜多變的證券市場，處理涉及經(jīng)濟(jì)和人性的艱深關(guān)系，如何開頭立規(guī)，唯有真正的行內(nèi)人才行。而約瑟夫是合適的人選。

后人總結(jié)說，約瑟夫?肯尼迪的最大長處，就是他的靈活性和深知變通。而且，他并未喪失道德底線。事實上，他確實能夠做盜是個盜，當(dāng)官像個官，沒有讓羅斯福總統(tǒng)失望。他和他的后兩任主席(由他的助手升任，后來被稱為美國證監(jiān)會的著名前三屆)，利用他們內(nèi)行人的經(jīng)驗優(yōu)勢，為美國證券業(yè)立下了許多好規(guī)矩，為美國證券市場后來幾十年的大發(fā)展，打下了一個好基礎(chǔ)。他們在任內(nèi)，協(xié)助國會通過的幾部證券大法，被稱為美國證券業(yè)的基本法，對美國證券市場，甚至對全球證券市場，至今仍發(fā)揮著非常深刻的影響力。

中國的證券市場自上世紀(jì)九十年代開市以來，二十五、六年間，有七任主席。他們是劉鴻儒，周道炯，周正慶，周小川，尚福林，郭樹清，肖剛，七人都來自官僚體系。他們或許有一些證券理論和管理方面的知識，但都缺乏證券交易方面的經(jīng)驗，無一人有過與股民和機(jī)構(gòu)投資者同呼吸共命運的經(jīng)歷。存在于他們和市場及投資者之間的那層隔膜，使他們無法親身體會中國股市的復(fù)雜性和參與者的各種投資心理。中國的股市一直由這樣一些可能從未有過股票賬戶、也從未買賣過股票的人在制定規(guī)則和管理著，這或許也是中國股市發(fā)展不健全、問題很多的原因之一。假若從徐翔、呂梁、唐萬新、張國慶、劉益謙、裘國根、楊玲、但斌、吳君亮等等諸君里，挑選一、二人去做兩屆證監(jiān)會主席，中國的證券市場會不會有更好的局面?

最后，順便補(bǔ)一句，約瑟夫?肯尼迪有個兒子，叫約翰?肯尼迪，后來做了美國總統(tǒng)——而且很討人喜歡。有人說那才是約瑟夫?肯尼迪人生的頂峰。(編輯：劉瑞)