野村：預(yù)計今年內(nèi)地油企盈利跌21%至32% 維持三大油企的“買入”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，野村證券發(fā)表研究報告稱，由于將今年油價預(yù)測由70美元降至55美元，因此預(yù)料2019財年內(nèi)地主要油企的營運(yùn)溢利將跌21至32%，結(jié)束連續(xù)兩年的盈利上升周期。該行認(rèn)為，市場對內(nèi)地油企下調(diào)盈測的行動會持續(xù)，但大部分負(fù)面因素已反映，維持對三大油企的“買入”評級，亦看好城市天然氣供應(yīng)商。　　

野村表示，中海油(00883)于三大油企的上游業(yè)務(wù)中擁有最具競爭優(yōu)勢的成本結(jié)構(gòu)，集團(tuán)自2016年起因產(chǎn)量增長疲弱而被降級，但相信自2021至2025財年起的產(chǎn)量恢復(fù)增長，將推動股份獲得重估，目標(biāo)價15港元。　　

中石化(00386)雖然面對盈利下跌及聯(lián)合石化虧損，但股息率達(dá)7%提供良好支持，現(xiàn)時油價水平亦有利集團(tuán)。而集團(tuán)旗下銷售公司潛在上市帶來的估值提升，仍未反映在股價上，予H股目標(biāo)價7.6港元?！　?/strong>

中石油(00857)的進(jìn)口天然氣損失將減少，抵銷勘探盈利下跌的不利影響，相信管道改革取得實(shí)質(zhì)進(jìn)展，將有利移除中石油的不確定因素，并推動股份獲重估，予H股目標(biāo)價7港元?！　?/strong>

另外，該行預(yù)期，今年天然氣需求增長放緩至16%，但來自清潔能源及燃?xì)鉂B透率提高的需求仍強(qiáng)勁。該行給予潤燃(01193)、新奧能源(02688)及中國燃?xì)?00384)“買入”評級，當(dāng)中以潤燃為首選。同時亦維持對中集安瑞科(03899)的“買入”評級，看好內(nèi)地天然氣基建的增長。