野村中國分析師段冰：今年不是5G大規(guī)?；A網(wǎng)絡建設階段

每經(jīng)記者：李少婷 劉春山 每經(jīng)編輯：宋思艱

5G腳步聲急——2018年底，工信部已向三家電信運營商發(fā)放了5G中低頻段試驗頻率;工業(yè)和信息化部部長苗圩近日接受媒體采訪時表示，2019年國家將在若干個城市發(fā)放5G臨時牌照，這意味著部分城市有望率先嘗鮮5G。

“5G投資會持續(xù)一個較長的周期，主要投資周期至少持續(xù)6～7年時間?！苯袢?1月22日)，野村中國電信及高科技股票分析師段冰接受《每日經(jīng)濟新聞》(以下簡稱NBD)記者采訪時表示，就總體投資而言，5G相較于4G的建設投資要高50%左右，但平均到每一年而言，投資額比4G的投資只高了8%左右。

段冰認為，在5G場景下，更重要的和更具有革命性變化的是企業(yè)級用戶市場，也就是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)或者說是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。此外，他還就5G對于運營商現(xiàn)有固網(wǎng)業(yè)務的沖擊以及沒有“殺手級應用”的質(zhì)疑作出闡釋。

現(xiàn)狀：中國移動頻譜產(chǎn)業(yè)鏈成熟度晚半年

NBD：如何看待工信部要發(fā)臨時牌照?這在以前是從來沒有的。

段冰：雖然臨時牌照的說法是第一次出現(xiàn)，但我們覺得，它主要是為了呼應之前政府提出的2019年要加速5G的商業(yè)應用，也為2020年發(fā)放全國性的牌照打下一定的基礎。從5G建設周期的角度來講，無論是基礎的網(wǎng)絡、終端還是芯片，今年是不具備在全國范圍內(nèi)進行商用化的條件的。

其實，2018年每個運營商都在十幾個城市做了相應的試驗網(wǎng)絡，我們覺得工信部此次提出在部分城市里發(fā)放臨時牌照，大概率還是限定在這十幾個城市里做預商用或真正的商用，這些是規(guī)模可控的，我們也可以在預商用和商用的項目中再做技術和網(wǎng)絡上的改進，然后2020年推廣到全國范圍。

NBD：中國移動分配獲得了2.6GHz、4.9GHz頻段，但從供應鏈角度來說，2.6GHz目前并不成熟，這會不會影響中國移動在5G方面的建設速度?

段冰：的確，3.5GHz產(chǎn)業(yè)鏈相對比較成熟，全球很多國家都會采用3.5GHz作為主流頻段。我覺得從監(jiān)管的角度，把3.5GHz這個主流頻段分配給市場份額相對較弱的中國聯(lián)通和中國電信，也是比較合理的。把2.6GHz和4.9GHz分配給移動，因為移動是目前市場份額最大的，也是擁有最多無線網(wǎng)絡運營經(jīng)驗的，也只有中國移動真正有實力扶植起來2.6GHz和4.9GHz的產(chǎn)業(yè)鏈。

對移動的頻譜分配要從兩方面來看，可能大家比較擔憂的都是關于供應鏈這個方面的。的確，這兩個頻段(指2.6GHz和4.9GHz)的供應鏈目前不如3.5GHz的成熟，但其實在頻譜分配之前，通信上游的產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)在2.6GHz和4.9GHz上做了很多的準備。我們最新得到的消息是，在國際的IMT-2020(5G)工作推進組，第三階段的研發(fā)實驗中，像華為和中興都已經(jīng)完成了2.6GHz頻段的測試，也就是說產(chǎn)業(yè)鏈上，包括主設備和零部件供應商，很多都在2.6GHz上有一定的技術儲備了。

從運營商角度我們得到的反饋是，在2.6GHz和4.9GHz上他們也不會落后太長時間，我們估計可能半年時間應該就追得上3.5GHz的研發(fā)進度。所以對于2020年大規(guī)模的商業(yè)部署，我們認為不會給中國移動造成太大的影響。

從積極的角度來講，2.6GHz頻段比3.5GHz還要低，一旦產(chǎn)業(yè)鏈做到相應的成熟，中國移動就有這樣的靈活性，可以用2.6GHz做全國性的部署，就可以使得它用更少的投資做到更好的網(wǎng)絡覆蓋。

未來：5G時代運營商將突破“管道”定位

NBD：華為、中興、愛立信這些設備商大規(guī)模供貨5G會出現(xiàn)在哪個階段?

段冰：我們對5G投資周期預測大概是2019年開始到2025年，大約6～7年的時間，從無線側(cè)我們預計大概會有大概500萬宏基站的設備，但是2019年我們認為并不是大規(guī)?；A網(wǎng)絡建設的階段。

首先，從中國的5G網(wǎng)絡建設角度來講，預商用或者小范圍的商用可能也是要從今年下半年開始，整體規(guī)?？刂圃谑畮讉€城市的范圍內(nèi)，所以整個對于基站和承載網(wǎng)絡建設的需求整體規(guī)模不會特別大。今年我們預測大概有17萬個5G宏基站的需求，這個和整個500萬的需求相比是非常少的。

我們覺得從2020年開始，5G的商用化就真正展開，對無線側(cè)和承載網(wǎng)絡的需求，會比2019年有明顯的增長。所以對華為、中興、愛立信這些設備商，我們認為2020年會看到明顯的拉貨增長。

NBD：隨著5G大規(guī)模的商用，未來互聯(lián)網(wǎng)業(yè)態(tài)將會有哪些改變?

段冰：在5G的時代，我們所說的互聯(lián)網(wǎng)相較于我們現(xiàn)在所指的互聯(lián)網(wǎng)，會是更寬泛的概念。3G和4G的網(wǎng)絡主要是針對移動互聯(lián)網(wǎng)的應用，主要用戶是個人用戶(To C市場)。5G場景下，不但有To C市場，更重要的和更具有革命性變化的，是To B(企業(yè)級用戶)市場，也就是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)或者說是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。

從傳統(tǒng)的移動互聯(lián)網(wǎng)的角度，5G可以提供更快的速度，提供更高的數(shù)據(jù)的容量，會催生一些大容量的高速數(shù)據(jù)應用，比如4K、8K視頻的應用。針對個人用戶的可能還有一些虛擬現(xiàn)實和增強現(xiàn)實的應用、互動性的游戲等。

但我們更關注的是5G對企業(yè)或者工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的業(yè)態(tài)的改變。這個改變將在大規(guī)模的機器人連接和低時延的通信技術成熟之后才會逐漸出現(xiàn)。很多具有革命性意義的應用將出現(xiàn)，比如大家討論很多的車聯(lián)網(wǎng)、無人駕駛等，還有就是智慧工廠和智慧城市，都需要5G基礎技術支撐。

在這樣的情況下，行業(yè)的價值鏈可能會產(chǎn)生一些變化，之前運營商可能更多是一種管道，提供的數(shù)據(jù)服務基本都是無差別的，所有的應用都是上層的應用公司和互聯(lián)網(wǎng)公司去開發(fā)，提供給用戶。在工業(yè)和企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)下，運營商有機會深度參與到解決方案當中，需要和垂直行業(yè)的用戶深度整合，提供相應的解決方案。

預期：“殺手級應用”或出現(xiàn)在工業(yè)領域

NBD：5G會沖擊WiFi及固網(wǎng)寬帶的存在嗎?

段冰：現(xiàn)在判斷是否會沖擊固網(wǎng)還為時尚早。首先固網(wǎng)還是有相對的優(yōu)勢的，中國的寬帶互聯(lián)網(wǎng)或固網(wǎng)的基礎設施都是非常完善的，很多地區(qū)都能夠提供非常高速的家庭寬帶網(wǎng)絡。而5G運行在比較高的頻段上，導致覆蓋范圍比較小，信號對障礙物的穿透能力也是比較弱的，所以要能夠像固網(wǎng)一樣真正提供比較流暢的服務，可能還有待技術成熟。

但我們覺得5G取代固網(wǎng)的風險是存在的。5G技術一旦成熟后，可能會在速率和時延上達到和目前固網(wǎng)相當?shù)乃?。而且我們也看到現(xiàn)在美國的市場，已經(jīng)出現(xiàn)了使用5G替代固網(wǎng)覆蓋的情況。像中國電信作為目前比較領先的固網(wǎng)服務商，需要考慮在5G成熟后，如何平衡5G、無線和固網(wǎng)的關系。

NBD：在業(yè)內(nèi)看來，5G通信目前還沒有找到爆發(fā)級的應用，這個問題您怎么看?

段冰：的確，我們現(xiàn)在確實還沒有看到5G應用像4G時候一樣出現(xiàn)的“殺手級應用”，但我覺得這個問題也有兩方面。一個就是5G針對個人的市場(To C市場)，沒有商業(yè)模式根本性變化，只是延續(xù)4G的商業(yè)場景。

當然也會出現(xiàn)一些新的像高清視頻、虛擬現(xiàn)實等方面的一些應用，會給用戶更好的體驗，使得數(shù)據(jù)流量的使用還會自然地增長，但是真正會出現(xiàn)比較革命性變化，或者出現(xiàn)“殺手級應用”的領域，我們認為還是工業(yè)領域，垂直的這個領域，比如遠程醫(yī)療、智慧工廠等。

但是，因為企業(yè)用戶或者工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)這個領域都是垂直性的一些行業(yè)，也不會出現(xiàn)像個人市場這樣大的規(guī)模效應，所以我們可能在商業(yè)模式部署的前期，很難去判斷這個市場規(guī)模會做到多大。

這可能是個人市場與企業(yè)市場或者工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領域的一個根本性區(qū)別，但是我們覺得整體的市場前景是非常廣闊的，運營商能夠有機會和垂直領域的這些客戶去深度整合，提供更加智能化、能夠為企業(yè)節(jié)省成本和提高工作效率的運用，我們更加期待在企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和工業(yè)應用的領域出現(xiàn)革命性的變化。

（編輯：文文）