建銀國際：升華潤啤酒(00291)目標(biāo)價至28.5港元 維持“中性”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，建銀國際上調(diào)華潤啤酒(00291)目標(biāo)價，由26.9港元升至28.5港元，評級維持“中性”。

建銀國際預(yù)期，更多廠房關(guān)閉將令華潤啤酒的減值虧損高于預(yù)期，另外，集團將產(chǎn)品高檔化策略仍如期進(jìn)行，估計喜力的交易將會在2019年第二季完成，有可能成為公司的催化劑。

建銀國際現(xiàn)預(yù)期華潤啤酒2018年關(guān)閉11個廠房，導(dǎo)致額外5.55億元人民幣稅后減值虧損，原預(yù)期為關(guān)閉7個廠房及減值虧損5.48億元人民幣，估計令2018年盈利表現(xiàn)低該行原估計30%，但好在虧損并非現(xiàn)金項目，不影響集團運作，現(xiàn)估計華潤啤酒2018年經(jīng)調(diào)整純利24億元人民幣，同比增長45%，報告盈利13.09億元人民幣，同比升11.4%。

建銀國際稱，雖然關(guān)閉廠房對華潤啤酒是正確決定，但仍令投資者不安，建銀國際維持“中性”評級，調(diào)高目標(biāo)價，是基于2019年市盈率36倍，2019年純利預(yù)測為21.65億元人民幣。

行情來源：老虎證券