大摩：降舜宇(02382)目標(biāo)價至60港元 維持“與大市同步”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，摩根士丹利發(fā)表報(bào)告表示，預(yù)計(jì)智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)于今年上半年去庫存風(fēng)險持續(xù)，基于行業(yè)競爭加劇，調(diào)整對大中華智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)企業(yè)的盈利預(yù)測，決定維持對舜宇光學(xué)科技(02382)“與大市同步”投資評級，下調(diào)對其目標(biāo)價由原來85港元降至60港元，此相當(dāng)預(yù)測今年市盈率16.1倍。

該行預(yù)計(jì)，舜宇光學(xué)旗下手機(jī)鏡頭今年收入增長17%、鏡頭模組收入預(yù)計(jì)升20%，但預(yù)計(jì)緊湊型攝像頭模組(CCM)毛利率會回落至10%水平以下。大摩表示，調(diào)低對舜宇2018年至2020年每股盈利預(yù)測各6%、2%及2%，分別至2.55、3.11及3.76元人民幣以反映內(nèi)地代工業(yè)務(wù)出貨量較低，并抵銷了對客戶三星占比提升因素。

大摩表示，調(diào)低對舜宇中期增長率預(yù)測，由原來13%降至11%，因智能手機(jī)求走弱及行業(yè)競爭增加。

行情來源：老虎證券