美銀美林：維持新世界(00017)“買入”評級 目標(biāo)價13港元

智通財經(jīng)APP獲悉，美銀美林發(fā)表研究報告，稱新世界(00017)持股61%的新創(chuàng)建(00659)以215億港元收購富通保險，短期將影響新世界股價，因為公司于核心業(yè)務(wù)以外有多元化發(fā)展將帶來不確定性;以及經(jīng)整合備考負(fù)債比率上升(由29%升至35%)。該行認(rèn)為，由于富通保險規(guī)模較小，是次收購作價相當(dāng)于其市帳率1.43倍，屬合理水平。

該行還稱，雖然新世界的市場估值，或會較其他綜合企業(yè)有較大的折讓，但由于公司鎖定了高于同業(yè)的發(fā)展項目純利，以及股息率處于4.8%吸引水平，因此維持該股“買入”評級，目標(biāo)價13港元。

此外，政府向新世界和新創(chuàng)建合組公司Kai Tak Sports Park Ltd，批出啟德體育園的設(shè)計、興建及營運(yùn)合約，美銀美林認(rèn)為，結(jié)果符合預(yù)期，并指項目對于公司而言，意義是品牌資產(chǎn)多于財務(wù)回報。該行認(rèn)為地產(chǎn)業(yè)務(wù)仍為新世界明年重要催化劑。