美銀美林：首予時代中國(01233)“買入”評級 目標(biāo)價10.29港元

智通財經(jīng)APP獲悉，美銀美林發(fā)表研究報告，首予時代中國(01233)“買入”評級，目標(biāo)價10.29港元。該行稱，時代中國有90%土儲座落大灣區(qū)，預(yù)計持續(xù)受惠于大灣區(qū)房市限購放寬及重建項目置換，推動時代中國在2019至2020年銷售年復(fù)合增長達25%。另其高質(zhì)量資產(chǎn)負債表(杠桿率67%，現(xiàn)金對短債比率2.1倍)，意味在同業(yè)中違約機會低。

該行稱，時代中國銷售及盈利增長、以至償債能力可見度高，令其相當(dāng)于明年預(yù)測市盈率2.7倍的估值相當(dāng)吸引，屬該行小型內(nèi)房首選。

該行認為，時代中國重建項目釋放價值，預(yù)計可帶來估值重評，其2019及2020年各股盈測分別為2.28元人民幣及2.65元人民幣，同比增長分別17.2%及16%。