精選賽道、營(yíng)收瘋漲，品鈦(PT.US)只專注做2B業(yè)務(wù)

2018年，互金行業(yè)經(jīng)歷了一番血雨腥風(fēng)，同時(shí)遠(yuǎn)赴美股上市的眾多金融科技企業(yè)，更是遭遇一輪“血洗”，而就在如此糟糕的環(huán)境下，定位金融科技解決方案服務(wù)商的品鈦(PT.US)，依然選擇了逆勢(shì)上市。

毋庸置業(yè)，上市后的品鈦仍逃不過破發(fā)的宿命，目前市值僅約4億美元，但憑借著對(duì)ToB業(yè)務(wù)的專注，近年來品鈦營(yíng)收實(shí)現(xiàn)飛速飆漲，算是經(jīng)受住了行業(yè)寒冰期。

正如其CEO魏偉所言，“勇于選擇像金融科技服務(wù)這個(gè)方向的，起碼是對(duì)自己的技術(shù)有自信的，因?yàn)門oB，是沒法騙用戶的?！?/p>

不強(qiáng)求大銀行，賦能中小型金融機(jī)構(gòu)

應(yīng)該選擇一個(gè)什么樣的賽道，是每一個(gè)金融科技應(yīng)該思考的問題。

P2P雷潮過后，意味著互聯(lián)網(wǎng)金融十年的野蠻生長(zhǎng)期也過去，監(jiān)管部門強(qiáng)勢(shì)“除雜草”已然成趨勢(shì)，基于此，“賦能B端”成為眾多金融科技趨之若鶩的方向。

如2017年初，螞蟻金服宣布，將自身定位為Techfin，以后只做技術(shù)，幫助機(jī)構(gòu)做好金融;今年初百度金融也明確提出要依靠金融科技賦能智能金融，實(shí)現(xiàn)彎道超車;此外，今年4月份博鰲論壇上，京東金融亦表示，不再自營(yíng)金融業(yè)務(wù)而轉(zhuǎn)做服務(wù)商。

對(duì)比巨頭們的轉(zhuǎn)型，品鈦從一開始就是專注產(chǎn)品、打磨技術(shù)，尤其是2016年從積木分拆出來，就已標(biāo)榜自己是一家ToB的公司。除了賦能B端，品鈦在C端方面亦積累了看家本事，如幫助客戶做流量運(yùn)營(yíng)、做用戶運(yùn)營(yíng)。

鑒于目前品鈦體量小，在品鈦看來，金融行業(yè)天然是個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的生意，是重資本的生意，每個(gè)金融機(jī)構(gòu)又都有資產(chǎn)配比的強(qiáng)需求，出于分散風(fēng)險(xiǎn)的考慮，最后就不可能出現(xiàn)贏家通吃的情況。

因此，有多大能量就做做大的是，一直以來品鈦定位明確，就是要賦能中小型的金融機(jī)構(gòu)，不去強(qiáng)求大型銀行。

品鈦在招股書中對(duì)其提供的服務(wù)有一個(gè)清晰界定——“端對(duì)端”整體解決方案。所謂“端對(duì)端”指的是連接業(yè)務(wù)流的兩端。一端連接商業(yè)機(jī)構(gòu)，為其補(bǔ)強(qiáng)金融服務(wù)能力，幫助流量變現(xiàn)和產(chǎn)品銷售;另一端則連接金融機(jī)構(gòu)，為其提供大數(shù)據(jù)和人工智能的能力，助其獲取、運(yùn)營(yíng)海量的互聯(lián)網(wǎng)用戶，從而快速實(shí)現(xiàn)智能化轉(zhuǎn)型。

(資料來源：品鈦官網(wǎng))

以信貸解決方案為例，解決方案包括：流量路由、數(shù)據(jù)處理、風(fēng)控、信用定價(jià)、資金路由、金融機(jī)構(gòu)獨(dú)立信貸評(píng)估、客戶運(yùn)營(yíng)、還款管理、貸后管理九個(gè)模塊。每個(gè)模塊可成獨(dú)立產(chǎn)品，亦可成整套方案。

(資料來源：品鈦官網(wǎng))

值得一提的是，轉(zhuǎn)做技術(shù)服務(wù)商，與拿金融牌照并無沖突，因?yàn)樾陆鹑诠精@得的網(wǎng)絡(luò)小貸牌照，都為對(duì)接銀行資金、渠道、甚至風(fēng)控系統(tǒng)，在技術(shù)和政策合規(guī)性上鋪平道路。如品鈦此次募集到的資金計(jì)劃使用最多1000萬美元收購(gòu)小額貸款牌照。

看得見的業(yè)績(jī)： 對(duì)內(nèi)產(chǎn)品化、對(duì)外國(guó)際化

作為一家純正的金融科技公司，品鈦至少實(shí)現(xiàn)了盈利，這一點(diǎn)已超越很多同業(yè)公司。

目前，品鈦的業(yè)務(wù)主要分為三大類：技術(shù)服務(wù)、分期服務(wù)以及財(cái)富管理，其中技術(shù)服務(wù)一直為其核心業(yè)務(wù)。

截至今年6月底，品鈦總收入已達(dá)5.78億元人民幣(單位下同)，較上年同期的1.74億元增長(zhǎng)232%，并且公司當(dāng)期首次實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，凈利潤(rùn)達(dá)到1238.6萬元。

此外，近來品鈦發(fā)布了上市后首份三季報(bào)，截至2018年9月30日，總營(yíng)收為2.468億元，同比增長(zhǎng)43.4%，凈利潤(rùn)為340萬元。如按照調(diào)整后的口徑計(jì)算，品鈦2018年上半年實(shí)現(xiàn)3250萬元的盈利，三季度調(diào)整后凈利潤(rùn)為1510萬元。

截至三季度末，分項(xiàng)目來看，技術(shù)服務(wù)費(fèi)同比增長(zhǎng)31.7%，分期服務(wù)費(fèi)增長(zhǎng)81.0%，而財(cái)富管理服務(wù)費(fèi)則增長(zhǎng)了100.6%，顯示了強(qiáng)勁的發(fā)展勢(shì)頭。

客戶方面，截至2018年一季度末，品鈦的商業(yè)機(jī)構(gòu)客戶為179家，金融機(jī)構(gòu)客戶為81家。截至上半年，其機(jī)構(gòu)用戶增只183家，金融機(jī)構(gòu)客戶為83家，包括去哪兒、攜程、中國(guó)電信翼支付、唯品會(huì)、小米、民生證券等。

(資料來源：品鈦官網(wǎng))

三季度，新增用戶方面，品鈦消費(fèi)分期業(yè)務(wù)新增客戶為快貝科技、博動(dòng)、伊美爾;財(cái)富管理業(yè)務(wù)新增客戶為眾邦銀行、南京銀行和國(guó)元證券。

其實(shí)，從客戶數(shù)量的增速來看，如魏偉所言：ToB業(yè)務(wù)永遠(yuǎn)做不了利潤(rùn)的爆發(fā)，其本質(zhì)就是拿穩(wěn)健、拿時(shí)間去換業(yè)績(jī)。

品鈦未來的路徑對(duì)內(nèi)是產(chǎn)品化的過程,對(duì)外是國(guó)際化的過程。慶幸的是，品鈦國(guó)際業(yè)務(wù)拓展已取得一定成績(jī)。

如2017年10月,品鈦與富衛(wèi)集團(tuán)在新加坡成立合資公司Pivot,為東南亞地區(qū)提供數(shù)字化財(cái)富管理技術(shù)服務(wù),目前正在積極與新加坡、馬來西亞和香港的客戶接洽,以推廣智能投顧解決方案。2018年4月,品鈦和大華銀行攜手在新加坡成立Avatec,向東南亞市場(chǎng)提供智能信貸技術(shù)服務(wù),現(xiàn)在已經(jīng)開始向印尼和越南的銀行、電信和金融科技公司提供智能風(fēng)控解決方案和數(shù)據(jù)產(chǎn)品。

金融與科技：你中有我，我中有你

相對(duì)頭部的新金融公司，紛紛轉(zhuǎn)型“賦能金融機(jī)構(gòu)”，雖然品鈦?zhàn)咴诹饲岸?，但是同很多金融科技公司一樣，品鈦目前成立還不足五年，要去賦能B端這類高度被監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)，將面臨很大挑戰(zhàn)。

但對(duì)于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)來說，品鈦的優(yōu)勢(shì)在于對(duì)大數(shù)據(jù)和人工智能的應(yīng)用，并用來自多種多樣非傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)源，在數(shù)據(jù)上面打造人工智能的相關(guān)產(chǎn)品。如品鈦基于人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術(shù)，打造了智能信貸引擎“讀秒”和智能財(cái)富管理引擎“璇璣”。

此外，對(duì)于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，轉(zhuǎn)型做科技的阻力并不大，因?yàn)榭萍贾皇且环N技術(shù)，相對(duì)科技公司去做金融業(yè)務(wù)要相對(duì)容易。

但是挑戰(zhàn)歸挑戰(zhàn)，業(yè)內(nèi)人士表示，從科技出發(fā)切入金融領(lǐng)域一定會(huì)監(jiān)管，但是金融機(jī)構(gòu)離開科技對(duì)于效率的提升很可能出局。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，兩種機(jī)構(gòu)以后肯定是你中有我，我中有你。

品鈦就是這么一家以大數(shù)據(jù)、人工智能技術(shù)為核心基礎(chǔ)的解決方案提供商，一端是攜程、唯品會(huì)、360金融這樣的用戶，另一端是中信證券、廣發(fā)證券、中國(guó)平安等金融機(jī)構(gòu)。

任何一個(gè)行業(yè)，都無法避免前有追兵后有堵截者的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，品鈦從成立之初就深知，走別人的路，只會(huì)讓自己無路可走，因此及發(fā)揮自身科技公司的優(yōu)勢(shì)，利用流量和技術(shù)賺金融的錢，才是適合自己的路。