美銀美林：降吉利(00175)目標價至19港元 重申“買入”評級

智通財經APP獲悉，美銀美林發(fā)表報告表示，將吉利汽車(00175) 目標價由20港元降至19港元，此按綜合市盈率及現(xiàn)金流折現(xiàn)率方式作估值，但重申“買入”評級，以反映其新能源車及車的領先技術地位，及新型號可助公司搶占市場份額。

該行稱，吉利11月銷售為14.2萬架，同比增長0.3%，今年首11月個月升29%，達到全年目標的89%。在11月公司主要型號的銷售錄負增長，相信是因過往高基數(shù)，而新品牌領克也同比下跌，相信是因引擎供應短缺和SUV需求減弱所致。領克03的銷售為4,000架。新能源車方面，銷售為1.06萬架，相等于11月銷量的7.5%。

該行稱，吉利11月銷量同比增長持平，但已高于行業(yè)需求，預期12月會出現(xiàn)中至高雙位跌幅，主因去年第四季受到即將削補貼的高基數(shù)影響。

該行預期，吉利今年未能達任年目標，決定下調對吉利2018至2020年銷售預期分別4%、2.9%及3.7%，別至155萬、184萬及203萬輛銷量預測。公司于11月15日起提高補貼以增加需求，涉及開支約3億至4億元人民幣，決定調低對吉利于2018至2020年每股盈利預期分別7%、9%及12%。