大和：予友邦(01299）目標(biāo)價(jià)92港元 維持“買入”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和資本發(fā)表報(bào)告稱，友邦(01299)于香港及泰國(guó)的自然業(yè)務(wù)增長(zhǎng)有抗跌力，澳洲、泰國(guó)及內(nèi)地均有非自然業(yè)務(wù)因素推動(dòng)，維持友邦“買入”評(píng)級(jí)，為行內(nèi)首選，看好友邦多于內(nèi)險(xiǎn)，目標(biāo)價(jià)為92港元。

大和表示，友邦內(nèi)地客戶業(yè)務(wù)不論于年保費(fèi)及新業(yè)務(wù)毛利均有復(fù)蘇，較少受匯率波動(dòng)影響，主要因加強(qiáng)保險(xiǎn)保障，預(yù)計(jì)香港本土業(yè)務(wù)今年至今新業(yè)務(wù)價(jià)值有雙位數(shù)增長(zhǎng)，不過(guò)，如果港樓價(jià)下跌，會(huì)影響有關(guān)業(yè)務(wù)氣氛。至于澳洲業(yè)務(wù)并購(gòu)，正等待當(dāng)?shù)嘏鷾?zhǔn)，預(yù)計(jì)增加友邦新業(yè)務(wù)價(jià)值1%。

另外，大和稱，中國(guó)開放金融機(jī)構(gòu)予外資持股對(duì)友邦影響正面，令友邦最能受惠，因友邦中國(guó)于中國(guó)有長(zhǎng)期業(yè)務(wù)模式，可復(fù)制有關(guān)模式于其他省市，友邦優(yōu)秀的業(yè)務(wù)模式，相對(duì)同業(yè)有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

大和予友邦目標(biāo)價(jià)92港元，但調(diào)低2018至2020年保費(fèi)預(yù)測(cè)0.4%至2%，預(yù)計(jì)集團(tuán)新業(yè)務(wù)價(jià)值增長(zhǎng)于首九個(gè)月升17%，預(yù)計(jì)第四季升30%，今年全年預(yù)計(jì)升20%，明年預(yù)計(jì)升22%。