大和：維持舜宇(02382)“買入”評級 目標(biāo)價115港元

智通財經(jīng)APP獲悉，大和報告稱，舜宇(02382)上月付運(yùn)量穩(wěn)健，手機(jī)鏡頭及手機(jī)鏡頭模組7月至11月的表現(xiàn)均較預(yù)期理想，但車載鏡頭則符合預(yù)期。

該行稱，盡管受到中美貿(mào)易摩擦，及客戶年底調(diào)整庫存影響，預(yù)計手機(jī)鏡頭及手機(jī)鏡頭模組短期業(yè)務(wù)受壓，但該行認(rèn)為集團(tuán)是在智能手機(jī)及智能汽車兩大領(lǐng)域上多鏡頭發(fā)展的主要受益者，預(yù)期2019-20年盈利增長介于42%至45%，因預(yù)期智能手機(jī)自2019年開始推出更多升級功能及多鏡頭加快普及。

該行認(rèn)為，市場對歐菲科技(O-Film)收購富士(Fujifilm)鏡頭相關(guān)專利交易為舜宇帶來的競爭反應(yīng)過度，相信上述交易對舜宇影響不大，因集團(tuán)研發(fā)能力強(qiáng)勁，產(chǎn)品組合理想，及與一線主要客戶關(guān)系穩(wěn)健。

該行稱，舜宇仍是該行首選，維持評級“買入”，目標(biāo)價115港元，相當(dāng)于2018-19年每股盈利預(yù)測30倍。