富瑞：重申中芯國(guó)際(00981)“持有”評(píng)級(jí) 降目標(biāo)價(jià)至7.9港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，富瑞證券將中芯國(guó)際(00981)目標(biāo)價(jià)由10.5港元下調(diào)24.8%，至7.9港元，投資評(píng)級(jí)重申“持有”。

富瑞表示，中芯國(guó)際第三季業(yè)績(jī)處于管理層指引的上限，符合該行預(yù)期。富瑞指出，由智能手機(jī)、8英寸電源管理晶片(PMIC)、指紋驅(qū)動(dòng)及更好的利用率，為該股帶來了上行空間。該行又稱28納米(nm)技術(shù)仍然為該公司保持利潤(rùn)率。

該行認(rèn)為，中芯由從成熟的12英寸晶片進(jìn)行轉(zhuǎn)移，在2019上半年應(yīng)該會(huì)有更好的回報(bào)。該行稱由于季節(jié)性調(diào)整，以及汽車、工業(yè)、智能手機(jī)的廣泛弱勢(shì)，中芯國(guó)際管理層在第4季的銷售額指引為減少7%至減少9%，與聯(lián)華電子(UMC)一致。

該行將中芯2019財(cái)年收入預(yù)測(cè)下調(diào)3%，以反映智能手機(jī)的需求減少以及汽車和工業(yè)的削減。預(yù)測(cè)中芯2018及2019年純利分別為6380萬美元及5310萬美元。