崛起中的東南亞鋼鐵行業(yè)

本文來自赫橋智庫，作者：楊飛。

東南亞地區(qū)各國經濟起步相對較晚，經濟基礎普遍薄弱，特別是鋼鐵產業(yè)發(fā)展滯后。近年來，隨著經濟全球化的不斷深入和全球工業(yè)產業(yè)鏈分工的持續(xù)調整，東南亞地區(qū)廉價的人力資源等要素吸引了大批投資，使區(qū)域內工業(yè)化進程加快，帶動鋼材需求不斷增長。

一、需求情況

東南亞位于亞洲東南部，包括中南半島和馬來群島兩大部分，共有11個國家：越南、老撾、柬埔寨、泰國、緬甸、馬來西亞、新加坡、印度尼西亞、文萊、菲律賓、東帝汶。東南亞人口多分布在平原和河口三角洲地區(qū)。

東南亞地區(qū)各國經濟起步相對較晚，經濟基礎普遍薄弱，特別是鋼鐵產業(yè)發(fā)展滯后。近年來，隨著經濟全球化的不斷深入和全球工業(yè)產業(yè)鏈分工的持續(xù)調整，東南亞地區(qū)廉價的人力資源等要素吸引了大批投資，使區(qū)域內工業(yè)化進程加快，以滿足內需為主的建筑業(yè)和以滿足外需出口為主的制造業(yè)、加工業(yè)快速發(fā)展，帶動鋼材需求不斷增長。其中，建筑行業(yè)用鋼量占比最大，多數(shù)在60%以上，越南甚至達到了93%，這也決定了東南亞各國的主要消費以長材為主。

2016年，東南亞六國（越南、泰國、印度尼西亞、馬來西亞、菲律賓、新加坡）粗鋼表觀需求為9024百萬噸，增速達到了11%，其中越南增速最大，增速高達22.3%。但是除了馬來西亞和新加坡外，絕大多數(shù)東南亞國家人均鋼材消費量仍處于比較低的水平，特別是印度尼西亞及菲律賓，其人均鋼材消費量分別為60千克、110千克，與世界平均水平220千克仍存在較大差距，這意味著東南亞各國未來消費增長的空間很大。

二、供給情況

供應方面，鋼鐵生產主要集中在馬來西亞、越南、泰國和印度尼西亞四國。2016年，越南、印度尼西亞、馬來西亞、泰國四國的粗鋼產量分別為781萬噸、475萬噸、276萬噸和383萬噸?？梢钥闯?，即使在東南亞地區(qū)處于領先地位的越南粗鋼產量也僅有781萬噸，規(guī)模僅與我國一個大型鋼鐵企業(yè)相當。但近年越南粗鋼產量快速增長，2007年其粗鋼產量為202萬噸，2017年增長至1147萬噸，年復合增長率為18.95%；而馬來西亞粗鋼產量自2008年起呈負增長勢態(tài)，2007年其粗鋼產量為690萬噸，至2016年下降至276萬噸，年復合增長率為-9.7%；其余東南亞國家粗鋼產量基本保持穩(wěn)定。

東南亞鋼鐵產業(yè)鏈結構失衡問題較為嚴重，煉鐵產能屈指可數(shù)；煉鋼以電弧爐煉鋼為主，產能非常有限；軋鋼能力相對較大，并且經過近些年的持續(xù)投資，產能增長迅速，但提升產品附加值的鋼材深加工能力不足。因此，長期以來，東南亞地區(qū)軋鋼廠更愿意從國外進口低價鋼坯軋材，從而造成區(qū)域內煉鐵、煉鋼能力長期得不到發(fā)展。

為滿足基礎設施行業(yè)對螺紋和線材日益增長的需求，印度尼西亞、菲律賓、馬來西亞和越南等國大力擴充螺紋和線材的產能，同時半成品和成品鋼材進口需求不斷增加。2016年，越南凈進口鋼材1696萬噸，泰國凈進口鋼材1615萬噸，印度尼西亞凈進口鋼材1098萬噸，馬來西亞凈進口鋼材765萬噸，菲律賓凈進口鋼材720萬噸，新加坡凈進口鋼材258萬噸。以上東南亞國家2016年鋼材凈進口量達到8317萬噸，東南亞區(qū)域內鋼鐵供需不平衡由此可見一斑。

在過去的一年里，除了傳統(tǒng)的供應商中國以外，東南亞地區(qū)還有不少進口資源來自俄羅斯、西亞和南美等。由于中國供給側改革壓減鋼鐵產能、東南亞本土產量增長、市場競爭加劇，中國鋼鐵企業(yè)出口壓力和意愿都有一定程度下降。

另外，為降低進口依賴，東南亞地區(qū)也在大力發(fā)展其初級煉鋼產能，目前主要是以廢鋼為原料的電弧爐產能為主，但越南、印度尼西亞和馬來西亞等國的高爐產能也在迅速增加。東南亞地區(qū)天然氣資源豐富，有建設直接還原鐵廠的優(yōu)勢，但是由于該地區(qū)近年來天然氣價格不斷上漲，供應不穩(wěn)定，所以雖然建設高爐比建設直接還原鐵廠成本要高很多，但是多數(shù)投資者還是選擇了建造高爐。

2017年以來，東南亞地區(qū)新增高爐產能約950萬噸/年，其中臺塑河靜鋼鐵公司產能占比較大，另外還有很多新項目計劃或已經開始建設。這其中包括陜西鋼鐵公司和陜煤集團計劃在印度尼西亞新建兩個項目，年產能1000萬噸；臺塑河靜鋼鐵在越南已建成700萬噸/年項目；和發(fā)集團在越南的400萬噸/年項目近期將完成；聯(lián)合鋼鐵在馬來西亞的350萬噸/年項目已經完成；印度尼西亞德信鋼鐵350萬噸/年項目預計2019年投產等，另外還有一些項目處于初期規(guī)劃中。

新建的高爐產能將導致鐵礦石和煉焦煤的需求量增加。據(jù)估計，2016年東南亞六個主要國家為滿足自身需求而進口的鐵礦石共計700萬噸，這一數(shù)字不包括從淡水河谷的進口量，因為馬來西亞和菲律賓是淡水河谷鐵礦石的運輸和混合樞紐?？紤]到在建和即將投產的項目，預計這一地區(qū)鐵礦石的消費量將增加兩倍。

三、主要國家行業(yè)發(fā)展狀況

越南

歸功于建筑業(yè)和基礎設施建設的快速發(fā)展，越南是東盟地區(qū)鋼材需求增長最快的國家，2016年越南鋼材表觀消費量2596萬噸，占東盟六國鋼材消費量比重達到28.8%。從人均消費情況看，2016年越南人均粗鋼消費為270千克，略高于世界平均水平220千克，遠低于新加坡人均水平630千克，這表明越南鋼鐵工業(yè)在未來仍有較大的需求空間。

從2005年起，越南鋼鐵工業(yè)進入了快速發(fā)展軌道，粗鋼產量從2005年的不足90萬噸快速增長至2017年的1147萬噸，一舉成為東南亞地區(qū)最大的粗鋼生產國。越南鋼鐵工業(yè)是以廢鋼作為原料的短流程工藝為主導，但近年長流程工藝發(fā)展迅速，2012年以前，其電爐法占粗鋼比例為100%，至2016年，其電爐法占粗鋼比例下降為60%。

越南鋼鐵企業(yè)主要分為三類：一是越南鋼鐵總公司及其下屬企業(yè)；二是越南鋼鐵總公司與外商合資的鋼廠；三是其他國營和私營鋼廠。越南鋼鐵總公司是在計劃經濟體制下，在各個鋼鐵生產公司基礎上組建的，各公司設備不配套，效率低，管理機構龐大并且人員過剩。第二類和第三類鋼鐵企業(yè)投資晚，生產工藝較為先進，生產支出較少且利潤率較高。

目前越南有60多家建筑鋼材生產企業(yè)、四家板材生產企業(yè)，粗鋼年產能接近2000萬噸。越南鋼鐵總公司鋼坯年生產能力為150萬噸，軋鋼年生產能力超過250萬噸，并有30萬噸的鐵礦石生產能力。中國昆鋼與越南鋼鐵總公司在越南合資建設的年產能50萬噸越中鋼鐵廠老街鋼鐵廠已于2014年9月投產，主要產品為鋼坯。該廠2011年4月開建，一期擁有一座550立方米高爐和一座50噸轉爐；二期將建設軋鋼廠，年產能100萬噸。另外，Pomina鋼鐵公司是越南最大的鋼鐵企業(yè)之一，鋼坯年產能達到210萬噸，軋鋼能力為150萬噸。

最值得關注的是，中國臺灣臺塑集團在越南河靜投資建設的臺塑河靜鋼鐵公司，該公司于2015年底投產，投資總額達230億美元，新的綜合鋼廠投產后成為越南國內唯一生產熱軋板卷的生產線。項目一期建設投資105億美元，產品包括鐵水、鋼坯和熱軋材等，年產705萬噸，而在項目二期完成后總計年產能將達到2250萬噸。臺塑河靜鋼鐵公司的目標不僅是鞏固越南鋼材市場，更希望能夠將產品出口至越南以外地區(qū)，特別是擴大東盟地區(qū)的鋼鐵產品銷售，因此項目二期投產后將徹底改變越南甚至整個東盟地區(qū)的鋼鐵生產布局。

印度尼西亞

印度尼西亞總人口位居東盟國家之首，高達2.5億人。該國鋼材消費量和粗鋼產量之間存在著巨大的不平衡，2016年鋼鐵粗鋼表觀消費為1521萬噸，其粗鋼產量僅為475萬噸，鋼材凈進口超過1000萬噸，進口占比將近80%，鋼鐵對外依存度較高。這與印度尼西亞鋼鐵協(xié)會劃定的進口總量占到總消耗30%的水平線距離較大，更為關鍵的是，其鋼材需求量正處在上升通道，預計到2025年將達到2300萬噸。一旦國內鋼材供給跟不上需求增長速度，那么這種靠出口來彌補的缺口將越來越大。

目前，印度尼西亞本國的鋼鐵工業(yè)較為落后，雖然國內有大約300家鋼鐵企業(yè)，從業(yè)人員也高達20多萬，但鋼鐵企業(yè)以純軋材或簡單鋼材冷加工的不完整工序企業(yè)為主，擁有完整的煉鋼、軋材一體化生產能力的鋼鐵企業(yè)數(shù)量僅有10家，且基本為電爐鋼企業(yè)。受制于廢鋼鐵資源和電力價格的影響，這些電爐鋼企業(yè)的開工率很不穩(wěn)定。印度尼西亞鋼鐵協(xié)會主席普沃諾表示，為降低進口依賴，印尼工業(yè)部將加快鋼鐵國產化進程。

近期印度尼西亞新增了3個鋼鐵項目，所生產的產品以冷軋和熱軋產品為主，其中包括：擬與韓國浦項制鐵公司合作生產碳鋼，計劃將產能從目前的45萬噸逐步提升到2025年的1000萬噸；擬與北京神霧熱能技術有限公司合作建設年產300萬噸冷軋卷板項目（據(jù)了解，該項目投資額為30億美元）；擬與上海鼎信投資集團有限公司合作建設年產250萬噸熱軋卷板、50萬噸冷軋卷板和350萬噸碳鋼項目。

馬來西亞

受全球經濟不景氣大環(huán)境影響，自2011年以來馬來西亞經濟增速比較平緩，GDP增速一直維持在5.0%左右的水平，鋼材需求增速亦放緩。2016年，馬來西亞國內鋼材表觀消費量為1193萬噸，同比增2.5%。2016年馬來西亞人均鋼材消費量為380千克，高于世界平均水平220千克，但僅為東盟六國中最高的新加坡630千克的60%，這同時也說明該國未來鋼材需求增長潛力仍然巨大。

從國內鋼鐵生產來看，2008年以后，馬來西亞粗鋼產量逐年下降，2016年馬來西亞粗鋼產量為276萬噸，同比下降27%，全部為電爐鋼。雖然本地鋼材需求增長較快，但受技術水平限制以及廉價進口鋼材沖擊，馬來西亞國內鋼鐵產能利用率一直相對較低，2014年粗鋼產能利用率僅為35.6%，而鋼材產能利用率為39.1%。

雖然馬來西亞鋼鐵廠數(shù)量眾多，但是規(guī)模普遍不大，除了十家較大型的鋼鐵廠外，其余均為中小型鋼鐵廠，主要鋼鐵企業(yè)包括金獅集團、安裕鋼鐵公司、中鋼馬來西亞公司、南達鋼鐵公司以及首鋼馬來西亞東鋼公司等。金獅集團是馬來西亞最大的鋼鐵集團，旗下主要鋼鐵公司包括美嘉鋼鐵公司、合營制鋼公司、安塔拉軋鋼公司等。

首鋼馬來西亞東鋼公司由中國首鋼集團與馬來西亞協(xié)德控股公司共同投資建設，是首鋼首個在海外投資建廠項目，也是東南亞目前唯一一座工序完整的綜合性鋼鐵廠，涉及制氧、燒結、煉鐵、煉鋼到軋材等全流程，一期一步工程年產量70萬噸，一期工程完工后年產量150萬噸，項目全部建成后計劃年產能可達300萬噸。

泰國

受益于建筑業(yè)、汽車制造、機械制造等行業(yè)鋼材需求旺盛，泰國鋼材表觀消費量在東盟國家中僅次于越南。據(jù)世界鋼協(xié)統(tǒng)計，2016年泰國人均成品鋼材表觀消費量達到320千克，高于世界平均水平的220千克。在東南亞國家中，泰國人均鋼材消費量排名第三位，僅次于新加坡和馬來西亞。受全球經濟不景氣影響，2014年和2015年泰國鋼材表觀消費量出現(xiàn)小幅下滑，但2016年泰國鋼材表觀消費量快速回升至2234萬噸，同比增長15%。

主要受益于“國民住宅”計劃帶來的政府建設項目、住宅建筑及擴建，2016年泰國建筑鋼材需求向好。除建筑業(yè)外，汽車及零部件鋼材需求量占泰國鋼材總需求量的18%—20%，僅次于建筑鋼材。

據(jù)世界鋼鐵協(xié)會公布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2016年泰國粗鋼產量為383萬噸，凈進口量高達1615萬噸，這說明泰國國內鋼鐵生產能力明顯不足，需要大量依靠進口來滿足自身需求。

近年來，泰國鋼鐵工業(yè)發(fā)展受到國內宏觀經濟、對外貿易等方面影響，粗鋼產量波動較大。根據(jù)世界鋼協(xié)統(tǒng)計，2008年金融危機前，泰國是東盟地區(qū)僅次于馬來西亞的第二大產鋼國，粗鋼產量曾達到歷史最高的560萬噸（2007年），之后逐步振蕩下行，降至2016年的383萬噸，產量排在越南、印度尼西亞之后。

泰國鋼鐵工業(yè)最初先發(fā)展下游產業(yè)，即生產鋼筋、鋼管等成品的加工廠；隨后出現(xiàn)中游的冶煉產業(yè)，大部分為電爐煉鋼工藝，主要以生產方坯和板坯為主；后期則多投資設立鋼鐵成品廠，生產鍍錫鋼板、鍍鋁鋅鋼板等。因此，泰國鋼鐵工業(yè)局限于對廢鋼的回收再生產，產業(yè)鏈不齊全，高度依賴原料、半成品進口。

目前泰國鋼鐵工業(yè)的上游高爐煉鐵企業(yè)僅有塔塔鋼鐵（泰國）公司一家，還處于籌備階段，規(guī)模較小，年產能約50萬噸。中游產業(yè)有16家生產半成品（粗鋼）的工廠，大多工廠的產品僅用于內部供應，極少出售給國內沒有煉鋼的鋼鐵廠，導致沒有煉鋼的廠家必須依靠進口半成品。下游產業(yè)中長材產品生產廠商約100家，產品多用于建筑業(yè)、汽車及零配件制造業(yè)、機械制造業(yè)等；板材產品生產廠家約20家，產品多用于汽車及零配件制造業(yè)、建筑業(yè)、包裝品制造業(yè)及電器制造業(yè)等。

四、展望

東南亞地區(qū)各國經濟起步相對較晚，經濟基礎普遍薄弱，特別是鋼鐵產業(yè)發(fā)展滯后。近年來，隨著經濟全球化的不斷深入和全球工業(yè)產業(yè)鏈分工的持續(xù)調整，東南亞地區(qū)廉價的人力資源等要素吸引了大批投資，使區(qū)域內工業(yè)化進程加快，帶動鋼材需求不斷增長。

東南亞地區(qū)雖然經濟起步相對較晚，經濟基礎普遍薄弱，但隨著經濟全球化的不斷深入和全球工業(yè)產業(yè)鏈分工的持續(xù)調整，東南亞加快工業(yè)化進程，鋼材需求不斷增長，這意味著東南亞各國未來鋼材消費增長空間很大。

當前東南亞鋼鐵產業(yè)發(fā)展滯后，鋼鐵產業(yè)鏈結構失衡問題較為嚴重。為彌補國內產能不足的缺口，東南亞進口需求不斷增加。

綜上所述，東南亞地區(qū)未來鋼鐵需求增長空間巨大，其本土鋼鐵產能擴張強化了東南亞地區(qū)鋼鐵自給化的趨勢，尤其是越南臺塑河靜產能的不斷釋放，將改變越南甚至整個東南亞地區(qū)的鋼鐵生產布局。新建的高爐產能，一方面將導致全球鐵礦石和煉焦煤的需求量增加；另一方面也將對我國的鋼材出口造成沖擊。

（編輯：劉懷洋）