野村：降A(chǔ)SM太平洋（00522）目標價到87港元 維持“買入”

智通財經(jīng)APP獲悉，野村發(fā)表報告稱，下調(diào)ASM太平洋（00522）今年至2020年的盈利預(yù)測，目標價由110元降至87元（港元.下同），維持“買入”評級。

同時該行表示，ASM太平洋今年第三季毛利率下跌至37.8%，表現(xiàn)明顯遜于該行及市場預(yù)期的40.9%，對此感到驚訝，相信毛利率疲弱是與終端設(shè)備組合改變，高毛利的CIS(CMOS圖像傳感器)產(chǎn)品銷售在下半年萎縮等原因有關(guān)。

另外野村相信，未來市場對ASM太平洋的盈測或?qū)⑦M一步下調(diào)，為集團股價表現(xiàn)構(gòu)成壓力。料其股價或會調(diào)整至50元-60元的水平，如明年首季的訂單逐漸恢復(fù)，股價則可能會上行至80元-90元。