大摩：升中國中鐵(00390)目標(biāo)價至8.5港元 維持“增持”評級

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，摩根士丹利發(fā)表報告表示，中國中鐵(00390)第三季純利為35億人民幣(同比上升4.9%)，略低于市場原預(yù)期5%，毛利擴(kuò)張，但被行政和推廣開支、融資成本增加和撥備所抵銷。

大摩認(rèn)為，雖然公司收入在第三季呆滯，但估計(jì)第四季將有改善，目標(biāo)價由7.7港元升至8.5港元，此按現(xiàn)金流折現(xiàn)率作估值，相當(dāng)于預(yù)測今年市盈率8倍，維持“增持”評級。

該行稱，中國中鐵可在內(nèi)地政府增加基建開支的政策中得益，收入可在第四季度提升，現(xiàn)金流也有望改善，同時毛利續(xù)有擴(kuò)張的動力，加上去年盈利基數(shù)低，所以認(rèn)為其前景樂觀。