美銀美林：中鋁(02600)季度業(yè)績(jī)大致達(dá)預(yù)期 維持“中性”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，美銀美林發(fā)表報(bào)告表示，中鋁(02600)今年第三季稅后純利按季增長(zhǎng)19%(按年增長(zhǎng)7%)至6.41億元人民幣，表現(xiàn)大致符合預(yù)期，維持對(duì)中鋁的“中性”評(píng)級(jí)，認(rèn)為其現(xiàn)價(jià)相當(dāng)預(yù)測(cè)明年市盈率的26.4倍、市賬率的0.9倍，指估值已屬合理，維持目標(biāo)價(jià)3.8港元，此按現(xiàn)金流折現(xiàn)率作值。

該行表示，中鋁今年第三季度經(jīng)常性盈利也保持了持續(xù)增長(zhǎng)，由第二季的9800萬(wàn)元人民幣升至6.53億元人民幣，并認(rèn)為盈利的持續(xù)增長(zhǎng)主要是由于氧化鋁價(jià)格的上升，以及毛利率的擴(kuò)張。

美銀美林稱，由于下游需求疲弱和美國(guó)對(duì)俄鋁(00486)制裁期限進(jìn)一步延長(zhǎng)等原因，中國(guó)的鋁和氧化鋁價(jià)在近期出現(xiàn)調(diào)整，但由于部分高成本氧化鋁廠已宣布削減產(chǎn)能，預(yù)計(jì)將在供應(yīng)方面有助于穩(wěn)定內(nèi)地鋁和氧化鋁的價(jià)格。