光大海外：安東油田服務(wù)（03337）維持目標(biāo)價1.5港元 繼續(xù)“買入”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，光大海外發(fā)研報告稱，對安東油田服務(wù)（03337）盈測維持不變，同時維持目標(biāo)價1.5港元，即18年16倍PE，繼續(xù)“買入”評級。

該行指，公司發(fā)布第三季數(shù)據(jù)，新接訂單6.3億人民幣，同比增長6.6%，在手訂單48.6億人民幣，估算第三季訂單結(jié)算金額8.3億人民幣，因油服業(yè)處在業(yè)績復(fù)蘇階段，訂單量將快速不斷轉(zhuǎn)為業(yè)績。同時公司對各區(qū)域開展多個項目，加強對應(yīng)收賬款、存貨的管控，維持與供貨商的良好合作，三季度經(jīng)營性現(xiàn)金流保持凈流入。

另外公司稱，第四季仍是作業(yè)高峰，國內(nèi)訂單飽滿，隨年底項目回款，經(jīng)營性現(xiàn)金流將得改善。同時公司已通過回購伊拉克子公司DMCC40%股權(quán)的交易方案，伊拉克業(yè)務(wù)將完整并表。

該行指，回購后公司每股收益將增厚，享受伊拉克業(yè)務(wù)帶來的快速增長，預(yù)計在18-20年的收入分別為27.5億、32.1億、35.8億人民幣，不過盡管油服行業(yè)復(fù)蘇，但仍有訂單延期、地緣局勢、匯率波動帶來的風(fēng)險。