富瑞：舜宇(02382)車載鏡頭業(yè)務長遠迎挑戰(zhàn) 予“買入”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，富瑞發(fā)表報告表示，歐菲科技(002456.SZ)近日宣布準備收購日本富士膠片鏡頭專利及富士天津股權，借此進軍車載鏡頭業(yè)務，作價相當預測2017年市盈率的5.2倍，按富士今年上半年車載鏡頭收入約2.24億人民幣計算，相當于舜宇光學(02382)上半年相關收入的約27%，即富士公司相關業(yè)務于全球市占率在9%至10%之間。

該行認為，長遠來看舜宇光學將迎來更多競爭，但新競爭者仍需時間提升車載鏡頭設計及產(chǎn)能。富士公司與日本汽車代工商有緊密關系，相信歐菲科技借助這次收購可以達到長遠擴展車載鏡頭業(yè)務的目的。
該行予舜宇“買入”評級及目標價169港元，此相當預測明年市盈率的26.5倍，市盈增長率的0.75倍。