富瑞: 中國聯(lián)通(00762)第三季度業(yè)績遜預(yù)期 暫仍持“買入”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，富瑞表示，中國聯(lián)通(00762)發(fā)盈喜，估計(jì)2018年第三季服務(wù)收入同比增長3.2%，低于富瑞之前的預(yù)測，同時(shí)移動(dòng)收入同比增長2.4%，也低該行之前預(yù)測的3-4%，因此該行認(rèn)為中國移動(dòng)(00941)稍后公布季度業(yè)績將出現(xiàn)收入負(fù)增長。

富瑞還預(yù)計(jì)聯(lián)通第三季度的純利潤為28.3億元人民幣，其中包括來自中國鐵塔(00778)的收益，若扣除該項(xiàng)收益，其實(shí)際季度盈利只有14.5億元人民幣，低于富瑞預(yù)測的52%。

富瑞稱，具體情況還需等待該公司之后更多的季度業(yè)績細(xì)節(jié)。富瑞強(qiáng)調(diào)，雖然預(yù)期聯(lián)通2018年下半年的收入增長會(huì)弱過預(yù)期，但仍看好聯(lián)通的成本削減概念，而非收入。聯(lián)通今年前三季度的收入仍然實(shí)現(xiàn)了增長，即使增長有所放緩，富瑞還預(yù)測2019年減價(jià)壓力不會(huì)惡化，加上5G頻譜分配及可能出現(xiàn)行業(yè)重組，對而言聯(lián)通至關(guān)重要。

富瑞稍后會(huì)在聯(lián)通業(yè)績后再作全面評估，暫對聯(lián)通持“買入”評級(jí)，目標(biāo)價(jià)20.66港元。