中金：中國建筑(03311)季度業(yè)績不及預(yù)期 目標(biāo)價降至9.8港元

智通財經(jīng)APP獲悉，中金發(fā)表研究報告稱，中國建筑(03311)今年前三個季度集團(tuán)收入和分占聯(lián)營公司收入按年增長4.8%至400億元，經(jīng)營溢利和分占聯(lián)營公司純利按年增長15.7%至58億元，低過該行預(yù)期，主要受PPP項(xiàng)目進(jìn)度放慢的影響。

由于PPP項(xiàng)目放緩，公司第三季度新增訂單按年跌7.8%至259億元；基于相同原因，該行將公司2018和2019年盈利預(yù)測下調(diào)3.6%和7.2%至60億元和70億元。
不過，中金稱中國建筑現(xiàn)價相當(dāng)于2018年和2019年預(yù)測核心市盈率6倍和5.1倍，屬歷史低位，維持“買入”評級，目標(biāo)價下調(diào)20.3%至9.8港元以反映下調(diào)盈利預(yù)測及PPP項(xiàng)目不明朗等因素。