中金：黃金基本面改善 予招金(01818)“推薦”評(píng)級(jí)目標(biāo)8港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中金發(fā)表報(bào)告稱(chēng)，招金礦業(yè)公布的2018年1-3季度業(yè)績(jī)顯示，期內(nèi)該公司收入46億元人民幣(下同)，同比下滑4.6%；歸屬母公司凈利潤(rùn)3.56億元，對(duì)應(yīng)每股盈利0.11元，同比下降16.5%，主要因?yàn)閲?guó)內(nèi)金價(jià)下滑以及管理費(fèi)用下降。3季度單季收入17億元，同比下降2.8%；歸屬母公司凈利潤(rùn)5392萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)84%，環(huán)比下降68%。

該行認(rèn)為在發(fā)展趨勢(shì)上，黃金基本面有望改善。礦產(chǎn)金產(chǎn)量2017年同比增長(zhǎng)0.8%，2018年上半年同比增長(zhǎng)3.7%。往前看，我們認(rèn)為礦產(chǎn)金和再生金產(chǎn)量難以顯著增長(zhǎng)。另一方面，意大利和全球貿(mào)易不確定性預(yù)計(jì)將邊際提振黃金需求，從而支撐金價(jià)。因此，中金給其的盈利預(yù)測(cè)維持2018-2019年每股盈利預(yù)測(cè)0.20元和0.22元。

同時(shí)中金認(rèn)為，雖然目前仍面臨黃金需求不及預(yù)期和金價(jià)下滑幅度超預(yù)期等風(fēng)險(xiǎn)。但基于上述良好表現(xiàn)和樂(lè)觀的前景預(yù)期。中金給予其維持“推薦”評(píng)級(jí)和目標(biāo)價(jià)8港元。