大摩：中國(guó)移動(dòng)(00941)季度業(yè)績(jī)達(dá)預(yù)期 維持“減持” 看70港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，摩根士丹利發(fā)表報(bào)告稱，中國(guó)移動(dòng)(00941)公布今年第三季EBITDA及純利都達(dá)到了預(yù)期，但稱其服務(wù)收入較預(yù)期低2%，主要受固務(wù)服務(wù)表現(xiàn)疲弱的影響，而移動(dòng)服務(wù)收入按年倒下跌3.7%，也可以看出其在該時(shí)期內(nèi)市占率的流失，寬帶ARPU大幅下降對(duì)業(yè)績(jī)表現(xiàn)造成負(fù)面影響。

該行稱，中國(guó)移動(dòng)今年前三季度的純利達(dá)到了950億人民幣，按年增長(zhǎng)3.1%，符合預(yù)期，即第三季度純利潤(rùn)為294億元人民幣，也達(dá)到了預(yù)期。移動(dòng)業(yè)務(wù)市占率有所流失，但其透過(guò)成本控制使其毛利率保持持平，該行對(duì)中移動(dòng)評(píng)級(jí)“減持”，目標(biāo)價(jià)70港元，這是按現(xiàn)金流折現(xiàn)率配合綜合方式作估值。