高盛：升長(zhǎng)江基建(01038)評(píng)級(jí)至“買(mǎi)入” 目標(biāo)價(jià)上調(diào)至73元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)表研究報(bào)告稱(chēng)，長(zhǎng)江基建(01038)股價(jià)于2016年中達(dá)到79元高位后，至今回落23%，主因受到英國(guó)脫鉤導(dǎo)致英鎊貶值影響。股價(jià)調(diào)整后，現(xiàn)價(jià)為市盈率13倍，股息收益率4.1%，估值便宜；澳洲天然氣管道公司APA Group的潛在收購(gòu)也帶來(lái)上行空間，因此其評(píng)級(jí)由“中性”升至“買(mǎi)入”。在更新了外匯情況及電能(00006)市值后，該行調(diào)整長(zhǎng)建2018至20年每股盈測(cè)-1%至2%，目標(biāo)價(jià)由70上調(diào)至73元，意味仍有20%上行空間。

報(bào)告提到，長(zhǎng)和(00001)未來(lái)12至18個(gè)月仍是多事之秋，如果獲得監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，集團(tuán)有可能對(duì)外出售早前售予長(zhǎng)實(shí)長(zhǎng)建電能的六大基建項(xiàng)目資產(chǎn)，預(yù)估事成，今年底集團(tuán)凈負(fù)債比率可由目前28%降至23%。該行重申長(zhǎng)和為“確信買(mǎi)入”名單，預(yù)計(jì)明年盈利增長(zhǎng)10%。

被問(wèn)及英國(guó)基建資產(chǎn)分拆于倫敦上市事宜，長(zhǎng)建不予置評(píng)，僅表示集團(tuán)會(huì)繼續(xù)評(píng)估各種資本重組方法。該行稱(chēng)，長(zhǎng)和已在奧地利、愛(ài)爾蘭、意大利及澳洲完成電訊業(yè)務(wù)整合，但表示仍然對(duì)在其他市場(chǎng)整合電訊業(yè)務(wù)持開(kāi)放態(tài)度。該行相信，市場(chǎng)對(duì)于5G頻譜巨額投資的憂(yōu)慮反應(yīng)過(guò)度，估計(jì)長(zhǎng)和在奧地利、丹麥及瑞典不大會(huì)投資多于40億元于5G頻譜拍賣(mài)。