瑞信：下調(diào)旺旺(00151)評(píng)級(jí)至“中性” 削目標(biāo)價(jià)至6.2元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)表研究報(bào)告表示，下調(diào)對(duì)中國(guó)旺旺(00151)評(píng)級(jí)，由原來(lái)“跑贏大市”降至“中性”，將目標(biāo)價(jià)由8.96元降至6.2元；此相當(dāng)于2019年預(yù)測(cè)市盈率20倍(此前予其估值相當(dāng)25倍)，因預(yù)期公司上半年毛利復(fù)蘇幅度或?qū)⒘钊耸?/p>

該行估計(jì)，旺旺上半財(cái)年銷售收入按年增長(zhǎng)僅4.9%，屬市場(chǎng)預(yù)期下限，相信主要是產(chǎn)品加價(jià)幅度僅2%至3%，新產(chǎn)品貢獻(xiàn)占比約2至3%，而舊產(chǎn)品銷量持平。

瑞信稱，下調(diào)對(duì)旺旺預(yù)測(cè)2019財(cái)年(截至3月底止年度)經(jīng)調(diào)整每股盈利預(yù)測(cè)各8.5%及12%，分別至0.27及0.29元人民幣，基于下調(diào)其銷售收入及毛利率預(yù)測(cè)。該行預(yù)計(jì)旺旺2019財(cái)年收入及盈利增長(zhǎng)預(yù)測(cè)各為5%及8.2%，均低于市場(chǎng)預(yù)期。