大和：升華電福斯(00816)評級至“買入” 目標(biāo)價1.9元

智通財經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)表研究報告稱，將華電福斯(00816)評級由“跑贏大市”升至“買入”，但維持目標(biāo)價1.9元。

大和表示，自8月以來由于風(fēng)電和煤電板塊的強(qiáng)勢，華電福斯股價在首3季度因水電表現(xiàn)弱而持續(xù)疲軟，因此股價已下調(diào)18%。該行稱市場對華電福斯2018年純利的一致預(yù)期，也在過去兩個月內(nèi)下調(diào)5%。

對于2018年第4季，該行預(yù)測華電福斯幾乎所有電力資產(chǎn)，包括水電，風(fēng)電和燃煤電力，在利潤率或燃料成本的帶動下，都能實現(xiàn)可觀的盈利同比復(fù)蘇。因此將其評級升至“買入”。

該行將華電福斯2018及2019年每股盈利預(yù)測下調(diào)1%至4%，因該行將水電利用假設(shè)下調(diào)3%至8%，但將2020年每股盈利預(yù)測上調(diào)3%，因水電利用假設(shè)上調(diào)9%至3700小時。該行維持目標(biāo)價1.9元，因市賬率維持不變在0.6倍。

然而該行預(yù)計第3季盈利按年下降5%至10%，因水電疲軟，但該行堅信華電福斯的失望表現(xiàn)已反映在8月以來的股價中，因此建議投資者在2018第4季及2019年首季因應(yīng)其復(fù)蘇增持該股。預(yù)測華電福斯2018及2019年純利分別為21.9億元人民幣及27.19億元人民幣。