中金：預(yù)計(jì)中石化(00386)及中石油(00857)風(fēng)險(xiǎn)可控 予“推薦”評級

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中金發(fā)表研究報(bào)告稱，商務(wù)部公告2019年原油非國營貿(mào)易進(jìn)口配額為每年2.02億噸，較今年配額1.42億噸提高42%?？紤]到原油非國營貿(mào)易進(jìn)口配額大幅提升，中金認(rèn)為，中石化(00386)和中石油(00857)2019年可能下調(diào)煉油開工率，并相應(yīng)地增加成品油外采，此舉有望提升銷售板塊業(yè)績，但同時(shí)也將影響煉油利潤。

該行又表示，非國營煉油廠沒有成品油出口配額且加油站網(wǎng)絡(luò)規(guī)模較小，而中石化和中石油已完成垂直整合，仍具備競爭優(yōu)勢，因此認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)在可控范圍，給予兩股“推薦”評級，目標(biāo)價(jià)分別為8.9元及7.6元。相對而言，上石化(00338)專注于煉油和化工業(yè)務(wù)，直接與非國營煉化公司進(jìn)行競爭，因此可能受到更大影響，給予該股“回避”評級，目標(biāo)價(jià)4.3元。