交銀國(guó)際：升中燃(00384)目標(biāo)價(jià)至29.6元 評(píng)級(jí)“買入”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，交銀國(guó)際發(fā)表研究報(bào)告稱，將中國(guó)燃?xì)?00384)目標(biāo)價(jià)由34.6元下調(diào)14.5%至29.6元，但將該股評(píng)級(jí)由“中性”升至“買入”。

交銀表示，自該股今年6月下旬下調(diào)評(píng)級(jí)至“中性”后，中國(guó)燃?xì)夤蓛r(jià)曾一度下跌超過(guò)40%，主要受市場(chǎng)憂慮公司的接駁費(fèi)比占較高。該行認(rèn)為，僅僅3個(gè)月的大幅調(diào)整看起來(lái)似已過(guò)度，情況應(yīng)該結(jié)束。該行預(yù)計(jì)投資者將重新關(guān)注中國(guó)燃?xì)鉃閷?shí)現(xiàn)增長(zhǎng)目標(biāo)所作的持續(xù)努力。該行認(rèn)為目前估值為2020財(cái)年12倍預(yù)測(cè)市盈率仍然具有吸引力，而2018至2021財(cái)年的3年盈利年均復(fù)合增長(zhǎng)率料為21%。

交銀將中國(guó)燃?xì)?019至2021財(cái)年盈利預(yù)測(cè)上調(diào)4.4%至4.8%，因其預(yù)計(jì)短期內(nèi)可以減少裁員因素。該行又稱，盡管未對(duì)2019至2021財(cái)年的連接費(fèi)收入預(yù)測(cè)進(jìn)行任何調(diào)整，仍將目標(biāo)價(jià)下調(diào)至29.6元，以考慮更加保守的城市連接費(fèi)預(yù)測(cè)，為2022財(cái)年后每戶2000元人民幣。