大摩：預(yù)計港銀明年底前將上調(diào)最優(yōu)惠利率100個基點 看好恒生銀行(00011)

智通財經(jīng)APP獲悉,摩根士丹利發(fā)表報告表示，關(guān)注恒生銀行(00011)及其他香港大型銀行融資成本上升，會阻礙凈息差擴(kuò)闊，因估計資產(chǎn)收益率擴(kuò)展速度會快于融資成本，預(yù)計至2019年凈息差會擴(kuò)闊35點。該行估計，香港自本月起展開加息周期，預(yù)計會上調(diào)共四次最優(yōu)惠利率及個人儲蓄利率，預(yù)測香港銀行至2019年年底會共上調(diào)最優(yōu)惠利率共100個基點。

該行相信，恒生銀行隨著凈息差前景改善，盈利表現(xiàn)可迎來上升周期，上調(diào)對恒生銀行2018年至2020年每股盈利預(yù)測1.9%、4%及1.3%，分別至13.19、15.14及16.13元，以反映其凈息差擴(kuò)闊因素。該行維持對恒生銀行“增持”評級及目標(biāo)價265元，此相當(dāng)預(yù)測2020年市盈率16倍。

大摩表示，恒生銀行歷史上屬高估值股份，其現(xiàn)價相當(dāng)2019年市盈率14倍，目前不算昂貴，股息回報達(dá)4厘，維持恒生銀行為該行香港金融股的首選。