大摩：布油價(jià)格升破80美元后 最偏好中石油（00857）

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，摩根士丹利發(fā)表報(bào)告表示，布倫特期油油價(jià)于昨(25日)每桶升至80美元以上水平，是自2014年11月以來首次基于行業(yè)趨勢正面。該行留意到中海油(00883)今早股價(jià)曾升4至5%，基于中海油作為100%上游企業(yè)兼且控制成本能力卓越，該行相信隨著油價(jià)趨升，預(yù)計(jì)市場會(huì)對(duì)中海油作出重估。據(jù)該行對(duì)油價(jià)敏感性分析，假設(shè)油價(jià)由每桶70美元升至80美元，預(yù)計(jì)中石油盈利可提升69%、EBITDA升17%，而對(duì)中海油的影響預(yù)測，則預(yù)計(jì)可提升中海油盈利26%，提升EBITDA約14%。

大摩表示，布倫特油價(jià)每桶升至80美元以上水平，預(yù)計(jì)對(duì)中海油及中石油構(gòu)成正面催化劑，該行予中海油“增持”投資評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)16.21元。此按現(xiàn)金流折現(xiàn)率作估值; 該行也予中石油(00857)“增持”投資評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)7.97元。按綜合方式作估值，該行稱，在油價(jià)高企情境下，對(duì)中資石油股喜愛順序首先是中石油，第二是中海油，最三才是中石化(00386)。