美銀美林：香港電訊(06823)及香港寬頻(01310)股息及增長(zhǎng)俱佳 評(píng)級(jí)“買入”

美銀美林發(fā)表報(bào)告稱，香港電訊(06823)的業(yè)務(wù)前景穩(wěn)定，領(lǐng)先的移動(dòng)-固網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)，提供了更清晰的派息前景，在宏觀環(huán)境充滿不確定性的情況下，5.2%股息仍然吸引;香港寬頻(01310)充份利用OTT的機(jī)會(huì)，盡管短期的ARPU及利潤(rùn)受壓，但公司仍具較強(qiáng)的股息增長(zhǎng)空間;至于數(shù)碼通(00315)及和記電訊香港(00215)可能面臨利潤(rùn)壓力，因激烈的移動(dòng)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)及手機(jī)利潤(rùn)受壓。

該行重申香港電訊“買入”評(píng)級(jí)、數(shù)碼通及和電評(píng)級(jí)“中性”，將其目標(biāo)價(jià)由12元、12.5元及2.7元上調(diào)至12.3元、13.4元及2.75元，以反映公司更具成本效益的促銷活動(dòng);同時(shí)維持香港寬頻“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由11.5元下調(diào)至10.5元，以反映公司過份進(jìn)取的促銷或使ARPU及利潤(rùn)短期受壓。