匯證：降華能新能源(00958)目標(biāo)價(jià)至3.5元 評(píng)級(jí)“買入”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，匯豐證券發(fā)表研究報(bào)告稱，華能新能源(00958)8月風(fēng)電發(fā)電量同比下跌近12%，主要因?yàn)轱L(fēng)電資源疲弱，相信上月數(shù)據(jù)只是暫時(shí)性放緩，加上公司估值吸引，該行仍然偏好華能新能源，維持“買入”評(píng)級(jí)，但目標(biāo)價(jià)從3.8元下調(diào)至3.5元。

同時(shí)，該行將華能新能源2018-20年度的盈利預(yù)測(cè)調(diào)低4-5%，以反映較低的新增風(fēng)電產(chǎn)能、調(diào)高稅率預(yù)測(cè)至15%、更新人民幣兌港元匯率預(yù)測(cè)等。現(xiàn)時(shí)估計(jì)華能新能源今年純利約35.86億人民幣，明年為40.97億人民幣。

國(guó)家能源局5月公布新政策，要求各地自2019年起推行競(jìng)爭(zhēng)方式配置風(fēng)電項(xiàng)目，匯證認(rèn)為此舉將可消除補(bǔ)貼延緩的政策風(fēng)險(xiǎn)，并可望提早完成國(guó)家2020年前實(shí)現(xiàn)電網(wǎng)平價(jià)之目標(biāo)，而棄風(fēng)率改善，加上有利的政策環(huán)境，將支持風(fēng)電利用率回升。