中金：內(nèi)險(xiǎn)股新業(yè)務(wù)價(jià)值符預(yù)期 首選平安(02318)中國太平(00966)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中金近日發(fā)表報(bào)告稱，內(nèi)地保險(xiǎn)股披露了今年上半年業(yè)績，期內(nèi)新業(yè)務(wù)價(jià)值同比下降12%，符合預(yù)期，內(nèi)含價(jià)值較年初增長11%(剔除分紅影響)，略超預(yù)期，內(nèi)險(xiǎn)股中期凈利潤同比增長38%，符合預(yù)期。

報(bào)告中稱，內(nèi)險(xiǎn)股今年上半年新業(yè)務(wù)價(jià)值同比下降12%，表現(xiàn)分化。中國平安(02318)、新華保險(xiǎn)(01336)超預(yù)期，中國太保(02601)、中國太平(00966)符合預(yù)期，中國人壽(02628)則低于預(yù)期。該行預(yù)計(jì)，內(nèi)險(xiǎn)業(yè)今年下半年新業(yè)務(wù)價(jià)值同比可取得正增長(去年基數(shù)低)，但是由于代理人渠道調(diào)整持續(xù)，增幅或低于市場預(yù)期，而今年上半年人力同比正增長的公司(中國平安及中國太平在將來表現(xiàn)相對更好。

中金表示，目前內(nèi)地保險(xiǎn)H股估值處股價(jià)對內(nèi)含價(jià)的0.8倍，維持各公司目標(biāo)價(jià)和評級不變，該行推薦代理人增長領(lǐng)先及去年下半年新單基數(shù)小的公司，內(nèi)險(xiǎn)股H股首推中國太平及中國平安。

智通財(cái)經(jīng)APP整理，中金對中資保險(xiǎn)股最新投資評級及目標(biāo)價(jià)如下：