大和：降錦江酒店(02006)目標價至3.8元 重申“買入”

智通財經(jīng)APP獲悉， 大和將錦江酒店(02006)目標價由4.6元下調(diào)17.39%至3.8元，評級重申“買入”。

大和表示，錦江酒店上半年的 EBITDA 增長率為4.6%，略低于該行預期。然而該行認為其核心酒店業(yè)務的基本面繼續(xù)改善，得益于每間出租客房平均收入(RevPAR)的穩(wěn)定增長，強勁的管道以及對中高端酒店的有利組合變化。大和預測錦江酒店2018及2019年預測企業(yè)價值倍數(shù)(EV/EBITDA)分別為5.9倍和5.1倍，認為錦江酒店仍然是全球最便宜的酒店股票之一。

該行將目標價下調(diào)至3.8元，主要由于海外業(yè)務增長較預期弱，同時亦將2018至2020年 EBITDA 預測削減4%至7%，以及考慮最新的人民幣兌港元匯率假設(shè)。預測錦江酒店2018及2019年純利分別為8.45億元人民幣及9.89億元人民幣。

截至發(fā)稿，錦江酒店（02006）股價報2.27港元，升0.44%。

（行情來源：老虎證券）