大和：計(jì)入15%管理層折讓 降光大國(guó)際（00257）目標(biāo)價(jià)至6.15元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)表研究報(bào)告指，光大國(guó)際（00257）管理層未能釋除投資者的疑慮，計(jì)入15%的管理層折讓?zhuān)瑢⒛繕?biāo)價(jià)由7.2港元下調(diào)至6.15港元，評(píng)級(jí)由“持有”降至“遜于大市”。

報(bào)告說(shuō)，光大國(guó)際的管理層未能解釋三大問(wèn)題：一是截至8月22日，公司在建及準(zhǔn)備項(xiàng)目約32WTE，總投額約200億人民幣，而所需權(quán)益資本僅約62億，而光大已投入22億，即未來(lái)兩年只需40億的現(xiàn)金，公司６月底仍持有80億港元的現(xiàn)金，何以仍需供股；二是光大解釋供股目的是要抓緊環(huán)保行業(yè)商機(jī)，但又強(qiáng)調(diào)無(wú)即時(shí)新項(xiàng)目；三是供股比例為27供10，有部分股份不能買(mǎi)賣(mài)，將出現(xiàn)進(jìn)一步的折讓。

報(bào)告指出，光大國(guó)際的中期業(yè)績(jī)符合預(yù)期，所以大和維持其2018-20年度的每股盈利預(yù)測(cè)不變，鑒于投資者的憂慮已令其沽空率維持高位，因此將股份降級(jí)。