大摩：維持康師傅(00322)“減持”評級 目標價14.9元

智通財經(jīng)APP獲悉，大摩發(fā)表研究報告稱，康師傅(00322)次季銷售增長11%，純利增長1.23倍，優(yōu)于預期。但股份現(xiàn)時估值偏高，市盈率達27倍，維持“減持”評級，目標價14.9元。

該行表示，公司管理層并無改變?nèi)陿I(yè)務目標，仍預期全年整體銷售增幅為中單位數(shù)，意味未來數(shù)季銷售增長將放緩，而經(jīng)常性盈利增幅預測則維持逾25%。

報告中稱，康師傅將會透過優(yōu)化方便面產(chǎn)品，改善產(chǎn)品組合，預計明年及之后的銷售會由新產(chǎn)品所帶動。另外，次季飲品業(yè)務的銷售增長13%，但管理層認為，在高基數(shù)下，下半年飲品業(yè)務將面對挑戰(zhàn)。