瑞信：國泰君安(02611)經(jīng)紀業(yè)務受壓 降評級至“中性”

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞信報告指出，國泰君安(02611)上半年純利37億元人民幣，撇除一次性收益，估計純利32億元人民幣，同比跌28%，按半年跌33%。純利下跌主因整體業(yè)務疲弱，成本上升。雖然集團正積極尋找新業(yè)務發(fā)展機遇，不過預計短期相關收入貢獻仍然很小。

該行提到，集團經(jīng)紀業(yè)務受壓，市場份額由2017年5.2%，降至今年上半年4.9%，相信盡管線上經(jīng)紀基礎設施有所增強，但在目前情況下很難獲得新客戶。

該行下調(diào)集團2018-20年每股盈測22%、15%及15%，目標價由22元下調(diào)至18元，意味上升空間僅8%，評級由“跑贏大市”降至“中性”。