瑞信：降中國(guó)太平(00966)目標(biāo)價(jià)至35元 維持評(píng)級(jí)“跑贏大市”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信報(bào)告指出，盡管去年有高基數(shù)效應(yīng)，中國(guó)太平(00966)上半年新業(yè)務(wù)價(jià)值僅按年跌6.8%(按人民幣計(jì)跌9.5%)，符合該行預(yù)期，及跑贏同業(yè)。由于產(chǎn)品組合由分紅保單(PAR)轉(zhuǎn)移至長(zhǎng)期及健康保障產(chǎn)品，資本成本占新業(yè)務(wù)價(jià)值比例顯著上升；新業(yè)務(wù)價(jià)值利潤(rùn)率也同比升2.2個(gè)百分點(diǎn)至29.9%，顯示渠道組合有所進(jìn)步。

另外，集團(tuán)推出優(yōu)質(zhì)代理招聘計(jì)劃“龍騰”，加上其旗艦產(chǎn)品輔助，相信可助增加及挽留代理。年初至今，代理總數(shù)已實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長(zhǎng)?；诩瘓F(tuán)上述產(chǎn)品/代理策略及其強(qiáng)勁的執(zhí)行能力，該行有信心集團(tuán)今年新業(yè)務(wù)價(jià)值增長(zhǎng)可領(lǐng)先同行。

該行上調(diào)集團(tuán)每股盈測(cè)6%至9%，反映上半年業(yè)績(jī)表現(xiàn)，不過(guò)因股市疲弱及匯率波動(dòng)影響，目標(biāo)價(jià)由37元降至35元，維持評(píng)級(jí)“跑贏大市”。