德銀：中生制藥(01177)值得高估值 維持評(píng)級(jí)“買(mǎi)入”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，德銀發(fā)表報(bào)告稱，中生制藥(01177)今年第二季收入同比增長(zhǎng)40%至51億元人民幣，核心盈利則同比上升24%至6.29億元人民幣，預(yù)期集團(tuán)的收入增長(zhǎng)會(huì)繼續(xù)加快。而旗下主要藥品在第二季的表現(xiàn)也符合預(yù)期，其中潤(rùn)眾(Runzhong)在次季取得同比增長(zhǎng)8%，對(duì)比首季增長(zhǎng)為6%，去年增長(zhǎng)則為5%。

該行下調(diào)中生制藥股份目標(biāo)價(jià)，由16.9元降至16.2元，評(píng)級(jí)維持“買(mǎi)入”。德銀表示，目標(biāo)價(jià)是基于明年每股盈利50倍計(jì)算，相信估值倍數(shù)合理，因同業(yè)目前估值為18倍及2020年每股盈利增長(zhǎng)18%(該行預(yù)計(jì)中生制藥增長(zhǎng)達(dá)26%)。而中生制藥擁有具良好治療價(jià)值的藥品，及在香港上市的同業(yè)中有最佳的產(chǎn)品線，因此值得有較高估值。

截至8月24日10:45，中生制藥漲0.2%，報(bào)9.8港元。

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