陌陌(MOMO)財(cái)報(bào)電話(huà)會(huì)議實(shí)錄：抖音和快手對(duì)陌陌有什么影響?

本文來(lái)源“騰訊科技”。

陌陌(MOMO)公布了2018年第二季度未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。財(cái)報(bào)顯示，2018年第二季度，陌陌凈營(yíng)收達(dá)31.52億人民幣(約4.943億美元)，同比增長(zhǎng)58%。不按照美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)量，2018年二季度歸屬于陌陌的凈利潤(rùn)為8.94億人民幣(約1.402億美元)，同比增長(zhǎng)90%，持續(xù)14個(gè)季度盈利。同時(shí)，2018年6月，陌陌月活1.08億，同比增長(zhǎng)18%，環(huán)比凈增470萬(wàn)，再次創(chuàng)下了歷史新高。

財(cái)報(bào)發(fā)布后，陌陌公司董事長(zhǎng)、CEO唐巖、陌陌公司聯(lián)席總裁兼COO王力、陌陌公司CFO張曉松、探探創(chuàng)始人兼CEO王宇等公司管理層召開(kāi)電話(huà)會(huì)議，解讀財(cái)報(bào)要點(diǎn)，并回答分析師提問(wèn)。

以下即為本次電話(huà)會(huì)議分析師問(wèn)答環(huán)節(jié)主要內(nèi)容：

野村證券分析師：請(qǐng)問(wèn)探探的MAU在二季度的趨勢(shì)是怎么樣的?對(duì)今年下半年的MAU增長(zhǎng)趨勢(shì)及收入增長(zhǎng)趨勢(shì)有什么預(yù)期?目前陌陌直播的收入已經(jīng)非常大，管理層有什么策略能讓收入在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上進(jìn)一步增長(zhǎng)?怎么看增值服務(wù)收入的潛力?收入增長(zhǎng)的舉措有哪些?

王宇：自從今年2月宣布陌陌收購(gòu)探探以來(lái)，該服務(wù)的MAU迅速增長(zhǎng)，并且目前仍然保持增長(zhǎng)的勢(shì)頭。由于我們對(duì)MAU有較為嚴(yán)格的定義，因此如果公布出來(lái)的話(huà)，到時(shí)候大家可能會(huì)進(jìn)行不公平的比較。此外，行業(yè)內(nèi)其它一些公司也沒(méi)有公布MAU數(shù)據(jù)。因此，現(xiàn)在我只能跟大家說(shuō)，付費(fèi)也同樣在保持增長(zhǎng)。在營(yíng)收增長(zhǎng)預(yù)測(cè)方面，在“誰(shuí)說(shuō)”和“超有?！卑l(fā)布后，公司的營(yíng)收大幅增長(zhǎng)，我們預(yù)期第三季度每個(gè)月用戶(hù)平均增長(zhǎng)60%至70%。隨著活躍用戶(hù)繼續(xù)增長(zhǎng)，我們預(yù)期這個(gè)趨勢(shì)將保持下去。

唐巖：長(zhǎng)期來(lái)看，我們覺(jué)得直播作為一種新型的娛樂(lè)互動(dòng)形式，隨著內(nèi)容提升和娛樂(lè)消費(fèi)升級(jí)的大趨勢(shì)，付費(fèi)用戶(hù)和ARPU都會(huì)有增長(zhǎng)空間，從我們自身的運(yùn)營(yíng)方面看，有以下幾個(gè)增長(zhǎng)因素：

第一，陌陌整體用戶(hù)盤(pán)子增長(zhǎng)以及轉(zhuǎn)化效率提升，例如我們新版首頁(yè)附近的直播付費(fèi)率要以以前高，ARPU的增長(zhǎng)其實(shí)是我們最不擔(dān)心的。一方面，從年初到現(xiàn)在，在ARPU的運(yùn)營(yíng)方面團(tuán)隊(duì)一直比較節(jié)制，我們?cè)谫愂陋?jiǎng)金激勵(lì)方面非常節(jié)制，2018年上半年對(duì)2017年下半年整體分成比例的下降上體現(xiàn)得非常明顯。

第二方面，我們的賽事運(yùn)營(yíng)一向偏向于長(zhǎng)尾，例如像粉絲團(tuán)戰(zhàn)這樣的機(jī)制。

第三方面，像一些促進(jìn)高額打賞、用戶(hù)消費(fèi)的手段，如爵位系統(tǒng)，我們也沒(méi)有運(yùn)用。因此，ARPU提高的潛力是比較大的。其他業(yè)務(wù)，例如像不包含探探的增值服務(wù)業(yè)務(wù)，過(guò)去幾個(gè)季度一直都是高于平均的增長(zhǎng)速度，主要是因?yàn)槲覀儗?duì)虛擬禮物業(yè)務(wù)開(kāi)始嘗試挖掘更多的付費(fèi)場(chǎng)景。

增值服務(wù)和基于才藝表演的直播業(yè)務(wù)的付費(fèi)場(chǎng)景是不同的，增長(zhǎng)服務(wù)的虛擬禮物主要適合各種非直播的場(chǎng)景結(jié)合，相對(duì)來(lái)說(shuō)ARPU比較低，但付費(fèi)人群更廣，隨著在各方面的探索深入，我們認(rèn)為增長(zhǎng)服務(wù)下半年的增速仍然會(huì)高于平均，在整體營(yíng)收的占比也會(huì)提升，至于廣告和游戲今年會(huì)是一個(gè)探索期，不會(huì)對(duì)營(yíng)收產(chǎn)生太大影響。

瑞士信貸分析師：抖音現(xiàn)在增長(zhǎng)速度比較快，管理層怎么看該服務(wù)對(duì)陌陌的影響?目前宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境不是很好，請(qǐng)問(wèn)這對(duì)直播業(yè)務(wù)的影響會(huì)有多大?

唐巖：類(lèi)似的問(wèn)題每個(gè)季度都會(huì)被問(wèn)到，之前大家問(wèn)過(guò)我快手、騰訊，上個(gè)季度其實(shí)已經(jīng)問(wèn)過(guò)抖音了，但是我們各方面的運(yùn)營(yíng)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，從年初以來(lái)一直都是比較好的趨勢(shì)，而且大家今天也看到了第三季度的收入指引，除去幻樂(lè)之城和探探，陌陌的核心業(yè)務(wù)還是會(huì)有一個(gè)非常好的成長(zhǎng)，所以我認(rèn)為大家對(duì)競(jìng)爭(zhēng)不應(yīng)該有太多的擔(dān)心。

至于抖音對(duì)直播業(yè)務(wù)的影響， 其實(shí)我們的直播團(tuán)隊(duì)一直對(duì)包括抖音在內(nèi)的各大直播和短視頻平臺(tái)都有比較密切的觀察。從二季度以來(lái)，確實(shí)可以看到，抖音從產(chǎn)品和運(yùn)營(yíng)層面對(duì)直播都有所加強(qiáng)，但到目前為止，并沒(méi)有對(duì)我們產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性的影響，不管是從流量上還是從收入上，我們都沒(méi)有觀受到。

我們認(rèn)為抖音是一個(gè)短視頻內(nèi)容分發(fā)平臺(tái)，它的用戶(hù)畫(huà)像、核心、需求和使用習(xí)慣跟陌陌相比是非常不一樣的。比如說(shuō)，陌陌的男性用戶(hù)比例相對(duì)偏高，核心訴求是建立關(guān)系和有效互動(dòng)，直播用戶(hù)的使用習(xí)慣相對(duì)短視頻用戶(hù)沒(méi)那么碎片化，這幾個(gè)方面我們跟抖音的理解是非常不一樣的?；谖覀?cè)趭蕵?lè)直播行業(yè)多年的經(jīng)驗(yàn)，我們認(rèn)為陌陌這樣的用戶(hù)畫(huà)像和使用習(xí)慣是更加適合直接的付費(fèi)打賞，這跟我們目前觀察到的實(shí)際情況也相符。

宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)公司的影響，可能我不太適合回答，但是嘗試著來(lái)解答一下吧。目前看，其實(shí)我們并沒(méi)有看到宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)打賞用戶(hù)有什么方面的影響，這個(gè)其實(shí)從我們第三季度的指引上看出來(lái)。從我們自己的直播運(yùn)營(yíng)來(lái)看，從年初到現(xiàn)在，我們的運(yùn)營(yíng)都是比較節(jié)制，一方面我們?cè)谫愂碌莫?jiǎng)勵(lì)方面比較節(jié)制，另一方面像我們整個(gè)直播的打賞其實(shí)還是比較偏長(zhǎng)尾的，對(duì)于小額用戶(hù)可能是更像粉絲團(tuán)大戰(zhàn)這樣的運(yùn)營(yíng)手段，對(duì)于大額用戶(hù)我們的爵位系統(tǒng)也還沒(méi)有上，運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)目前對(duì)于直播方面的收入持續(xù)增長(zhǎng)還是保持比較強(qiáng)大的信心。

摩根士丹利分析師：在美國(guó)和國(guó)際市場(chǎng)，Tinder是非常成功的，我非常有信心在中國(guó)會(huì)做得非常好。從中國(guó)發(fā)展的角度看，管理層覺(jué)得探探有什么可以做得更好，做得更不一樣，如用法、玩法或變現(xiàn)模式等?

探探第三季度60%至70%的增長(zhǎng)比第二季度增長(zhǎng)了不少，但是新的VIP在7月份推出后，月度付費(fèi)價(jià)格漲了5倍，60%至70%感覺(jué)有點(diǎn)低，能否從ARPU和付費(fèi)用戶(hù)數(shù)量?jī)煞矫娣謩e分析一下?請(qǐng)問(wèn)在這個(gè)效果來(lái)看，下半年和2019年MAU的增長(zhǎng)速度會(huì)提高?

王宇：我們跟Tinder并不完全具有可比性，不過(guò)我還是嘗試去回答這個(gè)問(wèn)題。探探跟Tinder各自有不同的模式，中國(guó)乃至亞洲人通常比較含蓄，尤其是在中國(guó)，有非常深厚的辭令文化;此外，中國(guó)年輕人通常和父母在不同的地方，他們會(huì)感到非常寂寞，沒(méi)有朋友和家人在身邊。因此探探這款軟件可以讓用戶(hù)直接去跟自己喜歡的人表達(dá)愛(ài)意，這是非常有價(jià)值的。其次，中國(guó)擁有非常龐大的市場(chǎng)，我們進(jìn)行了一個(gè)小分析，亞洲單身漢的人數(shù)占了全球的75%左右，因?yàn)橹袊?guó)、印度、日本和韓國(guó)人口都比較多。第三，中國(guó)和亞洲的收入前景是非?？捎^的，增值服務(wù)，尤其是與交友、社交有關(guān)的服務(wù)的ARPU比西方高很多。我們現(xiàn)在還沒(méi)有去積極追求貨幣化，我們目前采用的模式更在乎提高用戶(hù)體驗(yàn)，這樣才能驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)。

關(guān)于你的第二個(gè)問(wèn)題，我還記得當(dāng)Tinder推出Tinder Go服務(wù)的時(shí)候，增長(zhǎng)大約在50%，因此我們的增長(zhǎng)要高于Tinder。大家也清楚一個(gè)道理，營(yíng)收并不是一定隨著價(jià)格增長(zhǎng)而增長(zhǎng)的，否則為了提高利潤(rùn)，各個(gè)企業(yè)都去增加價(jià)格了。我們所做的就是找到最佳的價(jià)格點(diǎn)，從而使利潤(rùn)最大化。之所以，一開(kāi)始的時(shí)候VIP的價(jià)格比較低，是因?yàn)檫@樣才能使?fàn)I收最大化，而且我們也希望能夠擴(kuò)大付費(fèi)用戶(hù)群體。

唐巖：幻樂(lè)之城是我們對(duì)于專(zhuān)業(yè)娛樂(lè)制作的第一次嘗試，到目前為止播出的4期在社交媒體上引發(fā)大量討論，并獲得了良好的用戶(hù)口碑，特別是23歲以下并具有大學(xué)學(xué)歷的人群中口碑特別好。截止到第4期節(jié)目結(jié)束，微博相關(guān)討論話(huà)題已經(jīng)超過(guò)300萬(wàn)，相關(guān)話(huà)題閱讀量超過(guò)18億，是同期話(huà)題討論量最大的綜藝節(jié)目。

我們?cè)诨脴?lè)之城這方面的嘗試出于長(zhǎng)期的考慮，對(duì)于公司很多方面都有益處。第一是整體公司品牌的提升，第二是給陌陌的主播提供職業(yè)上升通道，從而更好地激勵(lì)他們，讓更多優(yōu)質(zhì)的演藝人才選擇直播行業(yè)并選擇陌陌。第三是主播和其他元素的植入，對(duì)于直播作為一個(gè)新型娛樂(lè)方式的內(nèi)容升級(jí)和整體行業(yè)形象提升都會(huì)有非常積極的作用。短期的用戶(hù)增長(zhǎng)并不是這個(gè)項(xiàng)目的主要目的，之前我們也看過(guò)很多案例，綜藝節(jié)目帶來(lái)了短期用戶(hù)增長(zhǎng)，但由于這些用戶(hù)只是為了一些相關(guān)環(huán)節(jié)而來(lái)，因此后期的用戶(hù)留存反而成了問(wèn)題。(編輯：劉瑞)