大摩：潤電(00836)出售90%煤炭資產(chǎn)影響正面 予“增持”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，摩根士丹利維持華潤電力(00836)目標(biāo)價17.62元及“增持”評級。

大摩表示，華潤電力宣布兩項與其煤礦資產(chǎn)有關(guān)的出售事項。在出售后看到潤電退出現(xiàn)有煤礦業(yè)務(wù)的90%。而退出的煤礦均在山西，因潤電在當(dāng)?shù)卣兄鹿芾?、資產(chǎn)撥備和生產(chǎn)等問題。

大摩稱，雖然潤電目前最終的財務(wù)影響尚未確定，但仍認(rèn)為表現(xiàn)正面，原因包括3個虧損的煤礦正以合理的估值出售給政府平臺，而一個優(yōu)質(zhì)煤礦正以估價方式出售給母公司，此外潤電也幾乎完全退出有爭議的煤礦業(yè)務(wù)。該行預(yù)計將有118億元人民幣的現(xiàn)金重新回到潤電，是其一年多的資本支出，可進(jìn)一步減輕其杠桿比率并支持派息。